一個普通家庭花了二十年積攢的全部财富，能以多快速度消失殆盡？
案或許是：一個晚上。
6月16日，端午小長假的第一天，對外宣稱具有央企背景、号稱交易量達800億元之巨的網貸平台唐小僧“爆雷”。就像鞭炮的引線被濺上火花，随後，P2P行業迎來大規模“爆雷”潮。
據網貸之家8月1日發布的《P2P網貸行業2018年7月月報》數據顯示，截至7月底，P2P網貸行業正常運營平台數量下降至1645家，相比一個月前減少了218家。
在這場“爆雷”潮中，吉曉花被卷了進去。她清楚地記得自己在P2P平台“人人愛家”上的每一筆投資，她和丈夫開設了三個賬号，投資金額分别是19萬1千2百元、11萬7千元和10萬8千1百元，總計41萬6千3百元。這是一個普通家庭花了二十年積攢的全部财富。一夜之間，成了“泡沫”。
人人愛家，人人毀家？
吉曉花不詳的預感始于打不通的客服電話。7月5日下午5點多，吉曉花撥打人人愛家的客服電話，連撥幾次都無法接通，類似情況以前從未出現過，她心裡起了疑。不一會兒，手機沒電了，她暫時收拾起心情熬到下班。
晚上9點半，她打開人人愛家的平台頁面，發現當晚8點左右，平台上的大部分标的還沒投滿就顯示已完成，并關閉投資通道，“一看就不對了。”吉曉花急得一晚上沒睡着。
第二天早上六點不到，同樣在人人愛家上投資的同事給她發信息，語氣焦灼地說，“平台一動不動了！”
兩個多小時後，人人愛家發出了清盤公告，稱“因近期行業環境的持續動蕩，自2018年6月起開始出現借款企業大規模逾期，平台代償出現重大困難，最終于2018年7月4日對投資人逾期，并決定于7月5日起全面停止網貸業務運營”。
“我那一天過得心都碎了。”吉曉花的聲音透着濃濃的無力感。她無心上班，抱着手機在百度上查新聞、人人愛家公司地址、派出所地址。中午，她實在熬不住了，就趕到當地的派出所報案，警察隻簡單地立了案。她又給人人愛家公司注冊地的派出所打電話報警，那邊一接起電話就問，“你是不是人人愛家的投資人，今天好多人打電話來了。”有派出所民警問她，“你幹嘛投那麼多錢在那個平台上，為什麼不放在銀行？”吉曉花不知道該怎麼回答。
吉曉花沒有太多的專業理财知識，2017年她偶然知道P2P平台聚财貓，經過簡單考察後投了20多萬，這家平台在7月18日也爆雷了。她投資的第二家P2P平台就是人人愛家，當時她在百度上浏覽新聞，頁面上跳出人人理财和人人愛家的廣告，她點進去看了一下公司簡介，看到有蓋了章的官方證書，還有一堆榮譽證書，注冊用戶有170萬。她覺得沒什麼問題，平台一個月期的短期标的收益率在10.8%，也符合她的投資需求。
2017年12月，在聚财貓上投資的20多萬元到期回款後，她把所有資金都投到人人愛家上，此後逐漸加倉，還将母親交給她的12萬元也投進人人愛家。“過年時我老公也結了工資，攢了幾萬元，以前存折裡還有兩萬多，加起來就這麼點家當，全部投進去了。”
人人愛家發布清盤公告當天，有行動迅速的投資人趕到了辦公地點，隻看到了被搬空的一片狼藉的辦公室。盡管公告中承諾兌付周期兩年，以40天為一期，逐期兌付投資人本金，但吉曉花清楚這都是平台的拖延之策，“41萬是我媽、我，還有我老公二十年的積蓄，都沒了。”
平台爆雷後，吉曉花的丈夫常對她發火，有時甚至破口大罵，指責她“賺的錢還沒賠掉的多”。就連兒子也會說，“這個家被你敗光了，你還想幹什麼，别把家毀了。”在此之前，吉曉花原本過平靜、幸福的生活。在她的朋友圈裡，有丈夫在“520”給她發的紅包，還有兒子暑期打工掙錢給她買的巧克力。
“想想網上買包老鼠藥吃了算了。”無盡的争吵中，吉曉花突然給記者發來這樣一條信息。“這樣一天天的太煎熬了，還不如來個痛快。”
截至7月底，P2P網貸行業正常運營平台數量相比一個月前減少了218家防不勝防
這波雷潮涉及面巨大，仿佛是一場巨型海嘯，很多P2P平台的内部員工成了受害者，謹慎保守型投資者也沒躲過去，紛紛被拍倒在巨浪之下。
“自從學會了分散投資，雞蛋不要裝在一個籃子裡，聰明的我把資金分散放到下列平台：投融家、錢媽媽、銀票網、善林金融、唐小僧、聯璧……結果現在所有維權群裡都能看到我的身影。”雖然這隻是一個段子，卻是很多投資者的真實寫照。
李梅在采訪中多次強調自己是理性投資者，也并非一味追求高收益。P2P出來後，她和丈夫先是觀望了幾年，在2016年正式涉足，“我們從來沒有踩過雷，之前投資過的十幾家平台，到現在沒有一家爆雷的。”
李梅的無踩雷紀錄被“有大企業背書、合規合法”的投之家打破了。網貸之家是P2P行業最大的第三方資訊平台，無數投資人、P2P平台在上面獲取信息和專業判斷，網貸之家也因此積累了權威口碑，創始人徐紅偉趁機成立網貸平台——投之家。
李梅的丈夫在今年4月參加了一場由網貸之家主辦的網貸行業交流會，會上他進一步向網貸之家CEO湯迪濤求證投之家标的的具體運營情況，湯迪濤信誓旦旦地保證投之家全是真标，沒有任何問題。
5月，李梅的丈夫又接到投之家的推銷電話，夫妻二人最後商定在投之家投資45萬。
爆雷來得猝不及防。7月13日中午，投之家發布公告，表示2017年末投之家引進新的大股東，提供資産端風控和相關擔保，但自2018年6月末以來，投之家債權發生逾期，無奈隻能主動報案，并全力協助經偵部門配合調查。截止到出事之前，投之家平台累計用戶數已經達到287萬人，累計借貸金額近266億元，借貸餘額29億元。
一位北京的單親母親為了讓錢跑赢通脹，改善家庭生活，将所有積蓄總計25萬元放進投之家，爆雷之後她幾乎喪失生存意志。一位大姐78萬元重倉投之家，那是她給兒子準備買房結婚用的錢，結果房子沒了。還有個盲人按摩師，一個月工資五千塊，省吃儉用存了五萬投進投之家，至今不敢跟妻子提及此事。
爆雷的前一天，李梅的丈夫剛好在廣州辦事，他原本計劃順便去一趟投之家深圳總部實地考察。“事情出來後，他立刻改行程去深圳。我老公平時懶得折騰，不太會委屈自己。投之家雷掉後，他甯願坐五個小時的大巴車，也不願意花五百元改簽機票。對工薪階層來說，立馬影響到自己的生活質量。”李梅說。
更讓她難以接受的是，“我們工作以外的時間，幾乎都在研究P2P，甚至會親自去公司考察，跟運營維護人員溝通了解内部信息。”李梅沒想到自己做到這種程度，居然還是“踩雷”了。
看看P2P發展史雷潮不是第一次
蹚不過去的一汪渾水
P2P行業的水，遠比李梅想象得要深。雖然多位業内人士分析，此輪P2P平台集中爆雷，大背景是因為去杠杆和強監管，導緻網貸平台對接的資産端和資金端雙重收縮，讓行業整體面臨流動性危機。但事實上，P2P平台的諸多不規範也推動這波爆雷潮。
前互金從業人員高文介紹，事實上很多借款人在期滿後難以償還本金，隻能先還利息，讓平台續貸。“比如我是下遊的資産提供方，我放貸的規模是一個月一億，你是借貸人，一個月期滿後你還不起了怎麼辦？如果我不繼續放貸，那你還不起，我也賠不起，行業就這樣結束了。那我就放兩個億，你可能又借了一個億，還了我上一個億的資金。”
“這叫多處借貸，當行業平台數量和放貸規模不斷增多，每個人都能通過不斷地借錢還錢堵上還款周期，運行良好時出現爆雷的情況就比較小。”高文告訴記者。
高文辭職前所在的公司是行業頭部公司，專門做P2P标的風控評估，為平台篩選可靠的金融機構或出借公司。“我之前待的公司從去年7、8月到現在，每個月放貸規模都沒有增長，導緻上遊的P2P平台也收不到錢，就會産生爆雷風險。”
2013年是國内P2P平台狂飙突進的一年，在鼓勵創新的政策背景下，大大小小的網貸平台在全國各地全面開花。2013—2014年間，P2P平台從150家增長至數千家，同時跑路、集資詐騙等負面新聞也頻發，其增長規模卻沒有因此停滞。
北京大學金融研究中心副主任沈豔在接受媒體采訪時指出，“這意味着，很多平台經營基本放棄風險控制，直接以做大規模為目标。”
“行業剛出現時，很多小的P2P平台第一目标是先存活下來，就要迅速把量擴大。一家新成立的P2P平台要在兩三個月内将用戶積累到一定量級，它必定會追求業務量，那平台的風控就會大打折扣。”高文表示，這種情況就導緻“有些機構盡調不會很充分，甚至有時直接靠熟人關系，直接把資産引過來放在平台上賣。”
就連看似靠譜的國資、上市背景也存在諸多陷阱。“很多平台的企業背書是買來的。”某網貸平台高管告訴記者，“前段時間業内流出一種說法——花幾百萬買一個國企背景背書，當然這些國企可能不夠好，或者是經營不善靠出賣名頭賺錢，但投資人很難識别。”
一個行業内幕是，上市公司和P2P常常會互相合作，上市公司通過P2P找錢，P2P平台通過上市公司增信。一位網貸行業資深風控負責人在接受媒體采訪時直言，“甚至有時不是上市公司控股P2P，而是P2P拿很多資金投快死的上市公司和國有企業，用他們的名目來包裝自己。”
如果90%的用戶都不再相信P2P
随着爆雷平台越來越多，用戶開始用腳投票，這讓不少正常運營的平台也感受到極大壓力。
P2P平台金蛋理财CPO杜雲是從唐小僧倒掉的那一刻，意識到“行業可能會經曆一個比較大動蕩期。”當“爆雷”成為一個倍受業界關注的事情後，會有一些平台遭受擠兌。
7月，投之家倒掉後，更是震動整個行業。除了投之家，李梅還在另外5家P2P平台上進行投資。爆雷後，她馬上要求退出所有投資，但隻有一家能順利退出，還必須損失4%的本金。其餘平台都以資金未到期為由，駁回她的申請。
未受波及的投資人宛如驚弓之鳥，開始紛紛将自己在P2P平台上投入的資金提現。絕大多數平台資金“隻出不進”，僅7月29日一天，交易規模排名前50的網貸平台資金流出就達5.75億元，一些中小型平台，流動性幾近枯竭。
金蛋理财也受到一定影響，主要體現在用戶增量上。蘇盛亮是金蛋理财的用戶之一，2015時開始購買金蛋的産品，額度最高時購買過4、5百萬。除了金蛋，最近兩年他還投資了4、5家P2P平台。對不同的平台，蘇盛亮也有着自己的投資策略：有的平台早早就退出了，有的逐漸退出，有的還在觀察，還有的平台即便在爆雷潮中，他也一點都沒有動。
在金蛋理财上的資金，蘇盛亮保留了一部分。“金蛋理财在技術上面做得比較好；另外從收益支付上來看，每天還是很穩定；另外就是它的流動性相對符合我的需求。”
2018年8月1日，杭州，部分投資者聚集在P2P平台草根投資的辦公場地等待最新消息。（視覺中國圖）
投之家出事前，平台累計用戶數已經達到287萬人，累計借貸金額近266億元