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警惕“貨币大洪水”之災!

時間:2024-10-29 03:47:24

中國的貨币“放水”,不可能讓國際社會買單經濟學家、教授趙曉李克強總理在今年的兩會上談到,中國金融體系總體上說是安全的。這實在太好了!但居安思危總是有必要的,2009年以來出現的“貨币大洪水”的問題就不容忽視。

貨币“放水”禍害中國經濟

傳統貨币政策并不會引發“貨币大洪水”的爆發,它始自量化寬松(QE)政策。2008年後,美國施以量化寬松,此舉引來各國競相效仿,從此打開人類“貨币大洪水”的閘門。

自2009年以來,中國央行貨币供應量超過日美歐,一躍成為全球最大“印鈔機”。20092012年,在全球新增貨币供應量中,中國占了近一半(2011年貢獻率高達52%)。2012年末中國的M2餘額躍居世界第一,接近全球貨币供應總量的1/4。如此“力拔山兮氣蓋世”的貨币暴增,無論是速度還是規模,均創世界紀錄。

“中國印這麼多鈔票,快可以把全世界都買下來了。”但其實這是不可能的,中國的貨币放水不可能由國際社會來買單,所以中國隻能不斷加緊對外彙自由兌換的控制,而人民币也隻能在國内空轉,特别是在金融領域空轉。

凱恩斯主義的反思

但是,最終禍害的是中國的國内經濟。

第一,貨币暴增與杠杆暴增以及債務暴增,基本上是一回事,因此與貨币大洪水相對應的,就是中國債務水平的突飛猛進,中國經濟已陷入“債務經濟”不可自拔!美元是全球貨币,美國政府目前的總債務規模是21萬億美元,被全世界唾罵。而中國在GDP不足美國60%的情況下,2016年的債務總額按彙率折算已高達37萬億美元。

第二,“貨币大洪水”引發流動性泛濫,進而使資産泡沫不斷膨脹。2011年,“山西、溫州、鄂爾多斯三地民間資本量就分别達到約1萬億元、5200億元、2200億元。”誰曾想,僅隔數年,僅建信基金管理公司其一家機構在2016年的資産管理規模就已超過萬億人民币(該公司2005年9月成立時注冊資本2億元人民币)。流動性泛濫到何等地步,可見一斑。

第三,滞脹正成為中國經濟最大威脅。近期,各路商品價格狂漲,流動性泛濫已從資産領域(如股市、債券、住房)進入商品領域,物價上漲無可避免,而另外一方面,内需不振、經濟乏力、增長萎靡的局面難以改變。“滞脹”已兵臨城下,千萬不要諱疾忌醫。

第四,大洪水還帶來對于社會财富的掠奪。印鈔相當于征收鑄币稅,成年累月的印鈔等于公開掠奪百姓财富。能以錢生錢的人,财富迅速暴增,不能以錢生錢的人則淪于貧困化。由此不僅引發政府信用危機,還會帶來富人更富、窮人更窮、中産被消滅的兩極分化結局。

第五,機會主義行為普遍化,企業家精神越來越不合時宜。大印貨币是國家機會主義的表現,拿着錢狂炒,在金融領域和資産領域興風作浪成為賺錢捷徑。相反,實體經濟無人問津,企業家無力應對。全社會彌漫的必然是機會主義,充斥着短期暴富行為。在如此惡劣風氣主導下,中國經濟将很難完成升級轉型,更難以成為真正的創新國家。

凱恩斯主義實施的前提是需求不足,這顯然并沒有考慮到貨币在金融領域可以空轉從而導緻資産暴漲,而需求依然不足的“滞脹”現象。在嚴峻的經濟現實面前,凱恩斯主義的蒼白與醜陋的彰顯是前所未有的。這意味着經濟學正面臨着重大的挑戰與危機!

特約編輯:馬小琳
   

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