冀東水泥稱，此次重組是公司在京津冀區域水泥行業産能過剩、行業轉型升級需求迫切背景下的積極嘗試。北京市國資委将成公司實際控制人。
一位華北區域水泥業内人士指出，目前兩者水泥産能在京津冀區域合計占有50%以上，強強聯合無疑将會大幅改善區域市場格局。
155億重組計劃出爐
随着冀東水泥、金隅股份雙雙發布公告，涉及北京、河北兩大水泥巨頭的重組計劃，終于揭開了最後的面紗。
在6月29日簽署《唐山冀東水泥股份有限公司與北京金隅股份有限公司之發行股份購買資産協議》後，6月30日，金隅股份、冀東水泥同時發布公告。
根據方案，冀東水泥将以發行股份方式向金隅股份購買其持有的金隅水泥經貿等31家公司的股權，以支付現金的方式向河北建設、迪策創業等購買前述31家公司中3家公司的部分少數股東股權。
與此同時，重組方案還顯示，冀東水泥将以支付現金的方式向冀東集團、冀東骨料購買其持有的冀東混凝土等3家公司的股權。
在交易具體細節中，發行股份支付的交易總對價為129.53億元，按照9.31元每股發行價計算，冀東水泥需向金隅股份合計發行的股份數量為13.91億股。
記者注意到，現金對價總金額最終确定為25.43億元。由此，上述交易最終價格為154.96億元，交易完成後，金隅股份将直接持有冀東水泥45.41%的股權，成為第一大股東。
就在本次預案披露前，金隅股份已經持有冀東集團55%股份，并通過其間接持有冀東水泥30%的股份，冀東水泥實際控制人由唐山市國資委變身北京市國資委。
一位券商人士向記者表示，實際控制人的變更，也為此次金隅股份、冀東水泥的重組捋順了關系，更有利于兩家上市公司的業務梳理。
一位華北水泥企業負責人則認為，在因供需矛盾造成公司主業大幅虧損的背景下，冀東水泥與區域内最大競争對手聯姻，無異于一次完美涅槃。
水泥區域整合大幕開啟
結合國家統計局公布的熟料産量13.35億噸計算，行業産能利用率為66.8%，但根據水泥協會統計的熟料産量數據計算，實際産能利用率隻有60%。
水泥行業協會數據顯示，華北在2015年出現了全行業虧損，共計虧損42.1億元，利潤率則創曆史新低至6.4%。在此背景下，華北區域水泥産能嚴重過剩，庫存居高不下，惡性競争不見好轉，冀東、金隅兩家區域水泥龍頭企業的合作，被認為是區域供給側改革的破冰之舉。
早在今年4月18日，金隅股份就發布公告稱，将與唐山市國資委、冀東集團三方正式簽署《關于冀東發展集團有限責任公司重組之框架協議》。
協議内容顯示，金隅股份和冀東集團将進行“股權重組”，實現金隅股份對冀東集團的控股，同時以冀東水泥為主體進行水泥、混凝土等相關業務的“資産重組”。
在上述券商人士看來，冀東水泥與金隅股份6月30日公布的資産重組，則是上述《框架協議》的最關鍵一步，通過區域性的資源整合，将穩定華北地區水泥供給。
交易完成後，冀東水泥将成為金隅股份旗下的水泥資産上市平台，有利于進一步推動京津冀區域内水泥企業的兼并重組，化解過剩産能、優化京津冀産業結構和布局。
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