近些年，金融與電子、數字技術不斷融合，支付服務市場細分的趨勢明顯。交易、清算和結算三個環節均出現了專業化的服務組織和多種多樣的支付工具。電子支付方式的普及使各種支付交易突破時空限制，大大降低了貨币債權的在途風險，節約了交易時間，提高了交易效率，增強了金融體系資金運用能力和流動性。
發展零售支付意義重大
事實上，我國現行的支付工具中，現金占據絕對比重。據統計，2015年銀行卡刷卡消費額占社會消費品零售總額之比，即銀行卡滲透率隻有47.96%，也就是說社會商品零售總額中52.04%的交易仍然使用現金支付，這遠低于西方國家非現金支付交易比例。因此，我國推動、發展零售支付市場，大力取代現金與類現金支付交易有着更加重大的意義：一是有利于減少現金流通，縮短市場交易環節，提高資金使用效率。二是有利于改善市場秩序，建立良好經濟環境。電子支付清算系統記錄交易，能夠及時全面地反映市場主體的支付行為，提高經濟交易的透明度，堵塞現金交易的漏洞。三是有利于改進金融服務，助力金融普惠。一直以來，人民銀行高度重視支付環境建設，特别是針對農村經濟發展狀況、信用發展水平、支付習慣和不同消費群體，有重點地開發、推廣适合農村的新型非現金支付工具，将優化農村支付服務環境建設作為落實普惠金融的重要抓手，讓廣大農民切實享受到現代化支付系統的快捷和方便。四是有利于增進社會文明，推動經濟社會轉型。電子支付工具對現金的替代作用和消費信貸功能，能把人們潛在的或随機的消費需求變成消費支出，促進電子商務、共享經濟等第三産業發展，帶動大量人口就業。
數字化深刻改變零售支付市場
現在，那些主宰數字世界的互聯網巨頭們，國外如蘋果（Apple）、谷歌（Google）、亞馬遜（Amazon）和臉譜（Facebook），國内如騰訊、阿裡巴巴、京東、百度等都在深耕零售支付市場。這些支付服務與它們的數字生态世界完美融合，無縫對接，造就了更加龐大的商業版圖。這樣的商業模式其實很清晰，就是巨頭們向零售端用戶提供免費服務（可能向商戶端收費），從而增加零售客戶的忠誠度與粘性，進而獲得客戶數據（大數據），分析購買行為，進行個性化營銷（包括金融産品的營銷），以這種間接方式獲得經濟利益。另一方面，數字技術的快速發展使得小額零售支付變得有利可圖，商業銀行出于降低成本的考慮将零售支付服務和有關技術服務外包，伴随着前述消費者偏好和支付行為的改變，包括新的支付需求的出現以及支付方式和技術的進步，零售支付市場創新活躍，發展迅速，吸引了一批非銀行機構參與，也就是我們熟悉的非銀行支付機構（或稱第三方支付）。
以掃碼支付為例，微信支付、支付寶等創新的二維碼支付既能夠在線上場景中獨占鳌頭，還能在線下場景中“摧枯拉朽”，其無論在用戶體驗還是場景匹配等方面都大大優于銀行卡收單這一傳統業務模式，銀行卡清算組織由此受到生死挑戰。新問題、新挑戰、新機遇
在世界各國人民都在享受着這種零售支付市場變革的好處時，零售支付市場面臨着新問題。首先，沿着支付鍊條提供不同的支付服務，非銀行支付機構對零售支付體系帶來了風險。這些風險依據非銀行支付機構提供服務種類不同而有差異。比如，在支付鍊條末端提供服務的非銀行機構或因業務種類過于單一，或因承擔外包服務而形成比較集中的操作風險。又如，在支付鍊條前端和末端同時提供服務而吸納客戶資金的非銀行機構或多或少與銀行相似，卻不接受銀行标準的監管，但這些從事零售支付的非銀行機構引起的風險與銀行的風險沒有本質不同，特别是當他們都在提供相同類型的支付服務時；其次，世界各國中央銀行對非銀行機構的監管舉措差異較大，包括監管框架本身（是否采取牌照制）、監管部門分工以及監管工具等。這些監管差異是由于各國監管當局對非銀行機構的認識和市場風險特征的差異而引起的。同時，非銀行機構能否接入國家的支付基礎設施也取決于各國政策和監管偏好；最後，各國中央銀行和監管當局不得不面對一系列因少數幾個非銀行機構的市場份額過于集中而産生的難題，如過于集中的操作風險、公平競争、消費者保護、金融穩定等等亟需權衡的難題。
盡管新問題對主要國家的中央銀行監管零售支付市場帶來了新挑戰，但在多年實踐中已經形成了零售支付服務市場監管政策共識，一是各國中央銀行的監管核心仍然是維護公衆對法定貨币的信心以及确保零售支付系統的安全和效率；二是面向銀行與非銀行機構、行業巨頭與新進入者提供公平競争的政策環境，形成一個長期穩健、創新的零售支付市場；三是要合理的保護消費者權益，防範支付風險；四是要利于技術與市場變革的新機遇，促進形成一個立足國内，服務全球的快速支付體系。
中國領先的實踐與經驗
在黨中央、國務院領導下，中國人民銀行全面研究新問題，積極應對新挑戰，在全球率先實踐了上述共識，并結合中國零售支付市場實際，陸續發布了體現上述共識的政策制度，引導市場各類參與者共同建設更加安全、高效與創新的零售支付市場。
在監管側，中國人民銀行根據《國務院關于實施銀行卡清算機構準入管理的決定》(國發〔2015〕22号)發布了《關于向社會公開征求<銀行卡清算機構管理辦法（征求意見稿）>意見的公告》貫徹了國家關于零售支付市場化改革的總體要求；中國人民銀行陸續發布《關于改進個人銀行賬戶服務加強賬戶管理的通知》、《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》等專項制度體現了“同一業務，同一規則”規範支付服務的監管原則，使支付機構與商業銀行同台競技，在競争與合作之間得到權衡；中國人民銀行對無證經營支付業務（市場稱“二清機構”）的大力整頓與處罰表明人民銀行保護零售支付市場中的消費者權益的堅定決心；中國人民銀行指導中國支付清算協會發揮市場自律機制，引導非銀行支付機構共同建設、運營網聯清算平台，則是有效遏制因曆史原因形成的支付機構與銀行多頭連接進行跨行資金清算網絡的潛在風險，消除支付機構對客戶備付金的過度依賴，以“有堵有疏”的方式向支付機構提供公平、開放、統一的零售清算平台。
在市場側，為了應對快速發展的網絡支付業務各種變化和趨勢，擺脫前監管時期留下的路徑依賴，以騰訊、螞蟻金服為代表的支付巨頭積極順應監管思路要求，做好支付業務，加強支付風險防範，切實保障消費者權益；其次，它們重新調整戰略布局，做大做強綜合金融業務，将業務重心放在服務實體經濟上。騰訊在國家“互聯網+”戰略的支持下，将騰訊在企業社交與移動支付方面的領先優勢運用到實體經濟的産業鍊中，幫助實體産業定制支付解決方案，以支付帶動傳統行業的電子商務化水平提升，幫助傳統企業拓展轉型空間。螞蟻金服則不斷發起海外收購，陸續收購了美國、印度、韓國的支付企業，欲打造海外版的“支付寶”。
綜上，數字時代的零售支付市場主體更加豐富，創新更加快速、風險更加複雜，聯系更加廣泛，特别是非銀行支付機構逐漸成為市場的主力軍，中國的非銀行支付在全球獨樹一幟。如何發揮它們的優勢，有效控制其風險，并将這種優勢力量轉化為提升國家支付體系的戰略性機遇，已經成為不少國家中央行銀行及監管部門的政策研究焦點。
（作者趙鹞系中國社科院金融研究所支付清算研究中心特約研究員，杜曉宇系中國支付清算協會綜合管理部副主任）