莊家這個詞因為總讓人聯想到賭場，所以，在中國是一個負面性的詞，中國除了新三闆以外沒有莊家這個角色，而新三闆給莊家起了另外一個名字，叫做市商。但很多國際市場，尤其是美國的股票、黃金、外彙全部用做市商制度，因為隻做差價，所以美國股票至少有三個做市商，做市商要了解股票，否則就做不好。看一家企業好不好，不一定要看利潤，有時企業虧錢，但股票卻在漲。所以，并購企業要看他的市值如何？股數的變化跟股票價格變化跟市值有時成正比有時成反比，漲跌都能賺錢。可見看問題要經常換角度，不是股票漲了就好，跌了也能賺錢，還有做空的機會，最重要是看市值是不是在不斷增長。
股票、房地産、美元、黃金和實體，投哪個好呢？首先需要了解金融與實體之間的關系，看看國際金融市場一百年來誰跑赢了？可以通過看歐洲、日本、中國香港、中國大陸的金融發展之路作出分析。金融和實體的關系好像很簡單，但有時候又很難講清楚。首先，金融需要看實體的利潤，且有時看的不是現在的利潤，而是未來的利潤。如果未來的預期利潤好，今天虧點兒錢也值得做。因為未來的利潤決定了市值，未來的市值決定了是否會得到基金的支持。實體需要基金，而基金最看重實體未來的市值和利潤。未來的利潤帶來未來的市值，這是良性循環。但今天的股票如果不好，又很難獲得未來的市值，這是困擾人類幾千年的問題，到底先有雞還是先有蛋？所以，現在總說融資難，難也沒辦法。無論是在A股還是港股上市都要求企業有利潤，沒有利潤就不能讓你上市。但現在香港也在考慮同股不同權，因為想讓阿裡巴巴回到香港上市，如果同股同權，阿裡巴巴8%多的持股量與軟銀30%多的持股量相比就沒有話語權了。這種轉變也許會讓中國很多沒利潤的企業能夠上市，比如不賺錢的共享單車和滴滴打車。香港的态度轉變讓雞和蛋的問題變成先有錢、再有雞、有雞有蛋又有錢，換一個方法，讓不賺錢的企業上市圈很多錢，夢想也就實現了。
人們總覺得實體與金融之間很難溝通，其實金融圈内也很難溝通，做股票的不一定懂外彙，經營理念也很難溝通。實體與金融之間的關系其實不難理解，但卻是一個很難表述的圈兒。實體好了做金融，金融做好了讓實體更好，但反過來也可能出現實體做好了再做金融虧了，金融虧了實體更不好了。舉幾個國家的例子，荷蘭很小，隻有一千多萬人，還不如中國一個省會城市大。但這麼小的國家，經濟上卻赢了西班牙和葡萄牙，靠的就是股票。巴非特為什麼買鐵路，明明運營鐵路在虧錢也去買。還買養豬場，沒聽說過養豬養成富翁的，還跑去種咖啡，南美種了那麼多咖啡還是很窮，他為什麼要跑去做這麼多虧錢的實業呢？其實可以想一想，為什麼世界上四大糧食公司都是最大的期貨公司，他們一做實業就虧錢，但還都在做，其實同巴非特買鐵路是一個道理，有了鐵路就有了最大的碳排放交易，種了咖啡就控制了咖啡的價格，還有很多期權可以放貸，十倍、一百倍、兩百倍、五百倍、一千倍，價格越漲放得越大。即使價格跌了也能賺錢，因為期權可以既買漲又買跌，頂多大跌時虧一點保險金，但隻要遇到大漲大跌就能賺大錢。這就是先做實業，然後用金融手段賺大筆的錢，相對于實業虧的那點錢就不值一提了。實業通過金融手段可以賺大錢，比如頁岩氣已經比石油好用，但美國依然要保住石油産業，因為可以與黃金對價。中國的人民币價值後面站着960萬平方公裡，可以叫價五萬一平，也可以10萬一平，這就是實物的價值。況且，中國還有很多沒有激活的資産，比如字畫、古董，畢加索一幅畫就可以值十幾億美金，中國的文人墨寶也可以價值連城。隻要中國把文化證券化市場一激活，人民币除了960萬平方公裡帶來的價值，還有很多千萬億人民币的價值，比美國八千噸黃金帶來的價值要多。可見金融與實體确實息息相關，像家庭裡的一對夫妻，不分誰更重要，爸爸和媽媽兩個都重要，少一個就不是完整家庭。
在很多領域，金融助力實體經營的運作模式是可行的，但一般的行業還是需要盈利後才能上市，盡管此次，金融幫助實體經濟的成功案例還是源源不斷地發生。舉例說明，優步和共享單車與科技發明和生産質量無關，與雞、蛋、錢的先後順序有關，雞蛋錢的先後就是金融的機制運用。恒大足球與技術和訓練無關，與金融的原理和運作技巧有關，這個技巧就是金融助力實體的威力。《港囧》這部電影好不好看并不重要，發行公司股票上漲70億的結果已經以金融助力實體經營的成功大大回報了相信金融能助力實體的行動人。
再看美國，2007年時，美國股票2000多點，現在24，000點，美國的制造業沒有中國的制造業好，但美國的企業要比中國的輕松，為什麼？因為美國企業市值借了全世界的力，所以低成本就有高利潤，高利潤支撐了高價值，估價也就高了。而美國的實體又借助資本的力量，得到的回報也較高，整體估值高，價值又得到高回報，形成了良性循環。因此，有很多不太發達的國家想努力學美國的模式，但發達國家，特别是美國是可以印錢的，中國也可以印錢，但錢太多該怎麼辦呢？如果每個人手裡都有一百億現金，一頓晚飯就需要一千萬人民币了。當錢越來越多，就越來越不值錢了。美國避免這種問題的方法很簡單，因為全世界都在用美金，所以美國的股票漲跌就能回錢。中國也有自己的辦法，用股票和房地産把錢全部鎖住，一頓飯就不會花掉一千萬了，幾十塊就夠了，中國也是很有金融技巧的。金融技巧很重要，各個國家或地區都在使用，各顯神通。比如2008年的美國很慘，雷曼不行了，GE也申請破産了，但幾個禮拜後又上市了。企業破産以後怎麼可能在幾個禮拜内又上市呢？因為美國臨時改了遊戲規則。1997、1998年時，香港股票敵不過索羅斯，所以也改了遊戲規則，香港什麼工業都沒有，全部移到珠三角和長三角地區，照樣活得很好，就是靠金融技巧。很多人說香港經濟不行了，但如果信了這話會輸很慘，要知道每年可是有四到五萬億的資金流向港股的。
在深圳算賬不能單純算深圳的，因為在深圳拼搏賺錢的人都是正值壯年，不把父母、兄弟、姐妹帶在身邊，其實賺的錢是要被老家的父母、兄弟姐妹、親戚朋友平均的。所以人均收入最高的北上廣深其實不能單算賺的錢，老家的爸爸媽媽、子女、親戚都要靠自己賺錢養，一扣除這些，收入就跳水了。尤其深圳基本沒有農村，99%是城市，北上廣還有很多是農村地區。平均收入就是個僞命題，澳門收益比香港還多，可澳門大部分人都在經營餐館，能掙幾個錢？都是被賭場老闆的收入給拉高了。
金融技巧是個很厲害的東西，比如不相幹的二者之間一旦挂了鈎就會産生總體的經濟大數據。日本的經濟現在很慘，之前用了一招叫股票挂鈎存款，股票跌了，存款利息就兌得少，日本覺得自己股票會跌，全世界就賭他不會跌，日本覺得股票會漲，全世界就賭他會跌，結果股票隻跌了一點點，日本經濟就完了，一個期權就把他搞毀了。現在香港在做外彙挂鈎存款，因為股價漲幅太大讓人不敢動，而外彙挂鈎存款利息就是因為外彙跌不破，但如果跌破了就會虧錢。現在日本的經濟很差，因為日本想出的金融技巧真的沒有中國多。在金融内用挂鈎的手段并不是很高端的手法。在美國時，你買一張明星演唱會的票，可能10美元，但我們送給你20美元賭場的籌碼，人們就覺得自己賺了10美元，結果演唱會的票賣得也快。人們看完演唱會就會想用籌碼去賭場賭博，且這個贈送的籌碼可以享受賭場的車接車送，吃喝免費，這樣有籌碼的人就會總去賭場，開始賺個10美金、100美金，赢到200美金時就會賭上瘾了，且賭場還會回贈演唱會的票，這樣演唱會可以一場接一場的辦，賭場可以一家接一家地開。日本沒把金融技巧掌握好，之前提到的世界四大金融中心還有東京，現在已變成了紐約、倫敦、香港，東京已不在其列。
中國國企近些年發展很厲害，在香港占據了港股市值的六七成，且都是很高市值的中國國企。中國國企後面有很多人民币支持和國家政策支持。況且，中國獨特的優勢就是一國兩制，既有内地所謂社會主義，又有澳門、香港的資本主義，全世界隻有中國可以用20分鐘就通向另一種社會制度，過個橋而已。歐美發達國家隻有資本主義，沒有社會主義，美國沒有，英國沒有，日本沒有，韓國也沒有，一個一國兩制帶來了誰都複制不了的金融優勢。
英國在1992年，起先一英鎊兌1.6美元，有一天超過1.8美元，等到1.9美元時讓全世界都難以置信，結果最後一英鎊兌2.1美元。從兌1.6到2.1，差别在哪呢？這就好比在美國唐人街吃飯，9.95美金吃一頓飯，但能吃一大盤，到英國唐人街也是9.95英鎊一頓飯，但盤子小了一半，等于貴了一倍，讓索羅斯在漲跌中通過賣漲買跌大賺了一筆。但英國比日本幸運，依然平安度過了這一時期，因為英國的金融技巧還是挺厲害的，畢竟他的外彙和黃金比紐約體量大。一百多年前的西方人發明了很多東西，拿到了很多錢，得益于強大的金融武裝了他們的實體企業。對于夢想和他們競争的欠發達國家的企業，二者之間的較量就像洋槍大炮對長矛大刀，是不對稱的戰争，而不是純粹的科技發明和生産質量的較量。有錢了就會有雞，有雞再有蛋，所以西方國家實體虧錢也沒關系，用股票還能賺回來。
國際上的企業上市條件大多比較寬松，連洗腳城都能上市，這用中國思維很難理解。其實上市隻是企業發展的第一步，不代表上市了股票就能漲，就能圈到錢，上市隻是市值管理的一小步而已，後面的價值管理與經營管理還有99步要走。中國A股與國際股票市場有很大差别，限制性很大，導緻千軍萬馬過獨木橋，馬很多，橋就一根獨木。縱觀世界股市百年間的發展，到底是誰跑赢了呢？美國股票跑了一百年，約為九點多回報，黃金也差不多九點多，但做黃金都放大10倍、20倍，總體是10倍左右。地産百年間漲了1%，幾乎可以忽略。美金兌黃金從15塊到一千多塊，跌了99.99%，美元幾乎等同消失了（承安根據羅蔚演講整理并攝影）