近期,資金觀望情緒十分明顯,市場處于震蕩整理中。對此,摩根士丹利華鑫基金指出,雖然6月份市場悲觀聲音較多,但從另一個角度來看,利空因素也在逐漸出清。從估值方面分析,很多股票在經過較長時間的下跌後估值已經在低位,再次大幅下跌的風險已經減弱,即使市場系統性回調,這些個股的調整幅度可能也比較有限,未來會有越來越多的買入機會。
消息面,證監會發布CDR細則,A股正式開門迎接新經濟、“獨角獸”資管新規正式落地,打破剛兌、淨值化管理成為大方向。華商基金張博炜認為,A股被正式納入MSCI指數後,預計初始流入資金規模将達到千億元人民币。今年或成為A股市場的融資大年,新經濟和“獨角獸”企業的陸續上市及CDR的破冰,有望帶來超萬億流通市值,當前新經濟标的格局或将重塑。
國壽安保基金認為,内外沖擊迫近,市場風險亟待釋放,避險驅動大類資産。美聯儲加息,美對華“301”征稅清單公布在即,疊加國内限售股解禁和“獨角獸”上市,潛在的“抽血”因素不容忽視,資金和情緒上面臨諸多考驗,建議仍以相對謹慎的策略為主。
新經濟風口蘊含巨大的投資紅利
新經濟相關行業領域是未來的風口,其中蘊含着巨大的投資機會。在南方基金蔣秋潔看來,投資創新企業,從某種程度上說是分享經濟轉型升級的成果,分享時代發展的紅利。很多大型優質科技型公司,當前并未在A股上市,因此作為普通投資者直接投資這一類企業并沒有特别合适的途徑。但是未來通過存托憑證,這類企業能夠回歸A股,優秀的新興行業龍頭标的供給會比以前充裕很多,戰略配售可以享受創新企業優質、稀缺資源的紅利。
在過去一段時間,傳統行業或大消費行業在A股表現搶眼,但蔣秋潔認為,未來A股科技類、醫藥類等企業将具有較大潛力。A股目前市值靠前的行業主要是金融、泛消費、周期等,真正科技性行業相對來說市值較小。而美國股市中,市值靠前的行業主要是科技、醫藥、消費等。如果按照國際發展規律去預期,未來中國經濟結構中,科技、醫藥、消費類行業的結構占比會明顯提高,創新型行業在經濟發展中的作用會越來越大,整個經濟拉動的火車頭或将切換到這些創新型企業上來。重點關注包括生物醫藥、互聯智能、先進制造、新興消費在内的新經濟行業。
九泰基金認為,在當前的市場狀況下,在控制整體倉位水平的同時,偏向于消費仍然是較為理性的選擇,而這些闆塊由于基本面改善帶來盈利超預期,具有攻守兼備的特性。重點推薦醫藥、食品飲料等必需消費及行業基本面超預期的可選消費,更看好二線醫藥和二線食品飲料、空調。從估值和盈利匹配度來看,銀行的配置價值正在顯現。待地産調控政策明晰之後,地産闆塊的配置價值存在超預期可能。主題投資:建議繼續關注環保主題。
摩根士丹利華鑫基金表示,堅守基本面來挑選各行業優質股票。消費闆塊防禦價值明顯,短期可予以重點關注。周期和成長闆塊也有不少股票目前估值性價比突出,且其所在細分行業的競争格局還在不斷優化,綜合考慮今年的市場風格和近期各闆塊的特點,均衡配置會是一個不錯的策略選擇。
博時基金林景藝認為,低估值價值股或有較好的投資機會,選個股,規避一些高估值股票可能帶來的風險。
從中期的角度來看,廣發基金宏觀策略部認為,市場的主線仍然在大衆消費和科技成長等逆周期方向上,相關闆塊在短期的估值壓力消化之後仍有配置價值。同時,過去一段時間部分周期性行業的期貨價格明顯上漲,但股價表現滞後,帶來短期的超跌反彈機會。不過,在當前的政策導向之下,預計這種超跌反彈難以持續。
國壽安保基金表示,宏觀層面有支撐、前期調整充分、估值偏低的周期行業安全邊際更高,可适當博取鋼鐵、房地産闆塊的超跌反彈,謹慎中挖掘自下而上的機會。主題方面,關注“獨角獸”、世界杯、粵港澳等概念股的交易機會并及時防範風險。
物聯網應用闆塊價值凸顯投資機會
近期,市場結構性行情持續,受“獨角獸”上市、CDR發行等因素影響,A股市場科技闆塊備受市場關注。其中,已經有衆多重量級參與者、行業創新應用前景逐漸明晰的物聯網闆塊,受到投資者關注。農銀彙理物聯網主題靈活配置混合基金基金經理韓林認為,物聯網闆塊的發展有目共睹,如今已逐步擺脫概念型投資機會的舊有印象,在當前的結構性行情下,這一闆塊的投資價值正在凸顯。
如今,無人駕駛、智能家居、智能門鎖等“黑科技”熱詞流行,萬物互聯的時代正在加速到來。資料顯示,物聯網是通過信息技術将各種物體與網絡相連,以幫助人們獲取所需物體相關信息的智能生态系統。物聯網也是促進社會發展向數字化轉型的主要動力,蘊含數萬億美元市場,可以創造巨大的社會價值。
韓林認為,物聯網将用戶端之間的連接,延伸和拓展到了任何物品與物品之間。中國5G發展的“三超”方向(超高速、超低時延、超大連接)中後兩者就是未來物聯網的發展空間所在。随着各分支行業政策利好不斷落地,物聯網将迎來“先連接應用後爆發”的中長期機會,相關上市公司将會受益。此外。對于下半年整體市場而言,A股仍将延續機構性行情,但也需注意市場結構的調整,特别是藍籌白馬等持續上漲後是否還有後勁,值得思考。成長性機會方面,從估值角度來看,已經達到曆史偏低的位置,其投資的潛在收益率正在凸顯。
具體談到物聯網闆塊,韓林表示,比較看好三大領域:一是偏基礎設施類的雲計算、芯片、5G這些細分行業;二是具有通用性的人工智能技術;三是和物聯網相關的下遊應用行業,如智能安防、新能源車等領域。另外,在選股策略上,更多從價值投資的角度出發,以基本面選股的方法,去發掘那些可以長期持有的标的。