在遙遠的地方，有一個富裕的王國，那裡的國王很英明、百姓很勤勞，全國上下和樂融融。
不幸的是，國王有一個不為人知的煩惱——他長着一對毛茸茸的驢耳朵，而且這驢耳朵呀一天比一天長。
國王每天都在擔心：如果百姓知道我有一對驢耳朵，會怎麼嘲笑我呀…為此，他特别訂做了一頂大帽子。大家都很好奇：為什麼我們的國王每天都戴着一頂大帽子呢？但是，沒有人敢問，所以也就沒有人知道，國王長了一對驢耳朵。
這天，國王坐在鏡子前，愁容滿面，原來呀，國王的頭發長得太長了，濃密的頭發垂下來蓋住了眼睛，什麼都看不清楚。侍衛說：“您，該理發了。”國王又何嘗不想剪掉這讨人厭的長發呢？可是，萬一被理發師發現… 最後，國王請來了宮裡最守信用的理發師。理發師小心翼翼地摘下國王的帽子，看見國王的驢耳朵，吓得直發抖。
國王說：“不要怕，你是個守信用的人，如果你發誓替我保密，我就放了你。”理發師不停地點頭：“您放心!我絕對保密！”
理發師惴惴不安地回到家裡，好奇的鄰居紛紛跑來問：“你知道國王為什麼每天都戴着一頂大帽子嗎？”“我們的國王到底是不是秃子呀？”理發師隻是無奈地搖頭，什麼也不敢說。
此後，理發師吃飯的時候想着：國王有一對驢耳朵！走路的時候想着：國王有一對驢耳朵！睡覺的時候還是想着：國王有一對驢耳朵！這個秘密悶在他的心裡，像個小蟲一樣不停地啃噬着他的心，可憐的理發師終于生病了。
理發師悄悄來到大山深處，在地上挖了個洞，對着洞口大喊：“國王有一對驢耳朵！國王有一對驢耳朵！”頓時，理發師覺得輕松多了，他開心地說：“啊！說出秘密真舒服啊！”然後，他用泥土把洞埋起來，高高興興地回家了。
好多年後，埋着國王秘密的洞裡長出了一棵大樹。
一個牧羊少年砍下它的樹枝，做了一支笛子。少年在草地上吹笛子，沒想到調皮的小音符一個個從笛孔裡冒出來，竟然變成了：國王有一對驢耳朵！國王有一對驢耳朵！ 少年心想：哈哈，我要讓大家都知道，我有一支神奇的笛子！于是，少年拿着笛子進了城，邊走邊吹向人們炫耀。就這樣，城裡的人聽到了笛聲，都知道了國王有一對驢耳朵。 最後，消息傳到了國王的耳朵裡。
國王非常生氣，派人把理發師抓到宮裡說：“哼，你好大的膽子，竟然敢違背誓言！”理發師渾身發抖地跪在國王面前：“國王陛下，我真的沒有把您的秘密告訴任何人，請您一定要相信我呀！”
就在這個時候，窗外又傳來了笛子的歌聲：國王有一對驢耳朵！國王有一對驢耳朵！國王氣得大罵：“你還敢說謊！都是因為你不講信用，現在大家都知道我有一對驢耳朵了，我要馬上處死你！” 理發師靈機一動，說：“國王陛下，您可以告訴大家，您的長耳朵是為了傾聽百姓心聲，以便更好的治理國家。這樣大家不但不會嘲笑您，反而會更加尊敬您的！”
國王覺得很有道理：“對啊！我再也不用擔心自己的長耳朵了！” 國王把全國的百姓都集合起來，摘下自己的大帽子。大家看到國王的長耳朵，都吓了一大跳。國王笑着說：“這是上天送給我的禮物，讓我用這對長耳朵來傾聽你們的心聲，好好治理國家！”
大家聽了，都感動的鼓起掌來。 為了感謝理發師，國王封他為大臣，讓他幫忙治理國家。勤政愛民的國王，也更受人民的愛戴。秘密說出來了，大家都得到了幸福。