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泰信基金:規模陷“長不大”枷鎖基金“中考”成績盡墨

時間:2024-10-27 01:24:00

□岑小瑜

泰信基金成立于2003年5月,至今已有13年,從最初約37億元規模擴充至目前的80億元,增長率僅為116%。而同期成立的廣發基金、景順長城基金、海富通基金,規模增長率最少是海富通,但也達到1930%。可見,泰信基金已經深陷“長不大”的枷鎖。

此外,泰信基金上半年的整體業績表現盡墨。多隻權益類基金上半年業績在同類排名中靠後,其中,泰信藍籌精選上半年的淨值增長率為-21.91%,在483隻偏股混合型基金中排在439位;泰信基本面400淨值增長率為-20.79%,在395隻被動指數型基金中排在361位。除了權益類基金外,其旗下多隻固定收益類基金上半年業績也不理想。

陷“長不大”枷鎖

泰信基金于2003年的5月8日開門營業,公司股東分别是山東省國際信托有限公司(45%)、江蘇省投資管理有限公司(30%)、青島國信實業有限公司(25%),注冊資本2億元。

從開業時間來看,泰信基金是國内較早成立的基金公司,但如今同期成立的多家基金公司早已經超越泰信。據悉,2003年成立的廣發基金、景順長城基金、海富通基金、泰信基金,他們最初的注冊資本不相上下,但是泰信最初的資産規模要領跑于其它三家。然而13年過去了,僅從資産規模來看,泰信遠遠落後于它們。

據Wind資訊數據顯示,廣發基金從2003年成立初的約31億元發展至如今的逾2300億元,增長率約為7319%,位列榜首;景順長城從最初的約16億元發展到如今896億元的規模,增長率5512%;海富通也從最初的20億元擴展至2016年上半年的406億元,增長率1930%。但是,泰信基金在這13年間僅從最初的約37億元規模擴充至80億元,增長率僅為116%。

從曆年的資産淨值來看,泰信基金的發展波動較大。2005年是泰信基金最輝煌的時候,公司當年的規模一度沖上約73億元,規模排名一度挺進前20,為20名。2006年其規模又迅速折到47億元,縮水逾三成,排名也降至第36位。而借着2007年上半年一輪基金小牛市的到來,股票基金發行不斷創天量,泰信的規模也順勢上升至215億元,增長約357%。不過,從當年的10月份開始,A股就陷入漫漫熊途。而泰信基金的規模亦逐步下滑至2016年上半年的80億元,排名更是跌至75位,再未有往昔的風光。總的來說,其排名近幾年幾乎是逐年下降,頹勢難挽。

“中考”失利

據Wind資訊數據顯示,泰信旗下目前有24隻基金(A/B/C類基金分開計算),不過,作為成立已有13年的基金公司來說,其缺乏多類型的産品,目前隻有股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨币型基金,沒有QDII、ETF等類型。而從業績和排名來看,在剛剛過去的2016年上半年,泰信旗下多隻基金的表現都落後于同類平均水平。

泰信藍籌精選上半年的淨值增長率為-21.91%,在483隻偏股混合型基金中排在439位。那究竟是什麼原因緻使其業績失色?記者查閱一季報數據發現,一個顯而易見的原因是股票倉位維持高水平。一季報總結中,該基金經理車廣路表示,2016年一月,在熔斷機制的推動下,A股市場出現大幅下跌,創出8年以來的最大單月跌幅。二三月市場雖然逐步企穩,并出現反彈,但仍然沒能補回一月的巨大跌幅。在熔斷機制導緻的下跌中,倉位是決定業績的最關鍵因素。該基金在年初之時倉位較高,下跌中無法減倉,導緻業績出現了較大的下滑。

一季報數據顯示,泰信藍籌精選一季度末的股票倉位為93.43%(以淨值為口徑),較去年四季度上升了近10個百分點。同時,其十大重倉股中排在首位的是西藏旅遊(600749),該基金持有此股票占基金資産淨值的比達到11.06%。值得注意的是,西藏旅遊上半年的跌幅達20%。

另外,同樣是車廣路管理的泰信國策驅動,其上半年業績也不理想,淨值增長率為-14.29%,在757隻靈活配置型基金中排在622位。

不僅主動型偏股基金業績不理想,被動指數型基金業績也盡墨。

張彥管理的泰信基本面400和泰信中證200兩隻指數型基金上半年淨值增長率分别為-20.79%和-18.08%,在395隻被動指數型基金中分别排在361位和302位。

此外,泰信旗下多隻固定收益類基金“中考”也失利。泰信旗下唯一一隻中長期純債基金——泰信鑫益,上半年的業績落後于同類平均水平,A類和C類上半年的收益率分别為1.24%和0.96%,在364隻純債基金中排在236位和275位。

作為泰信基金目前成立最久的一隻基金——泰信天天收益A,其上半年的業績表現更是慘不忍睹,上半年複權收益率為1.01%,在485隻貨币市場基金中排447位。


   

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