中信銀行主要在内地經營商業銀行業務。
市場關注内地實行資管新規，積極在銀行體系限制表外融資，擔心部份企業到期借款卻無法融資，從而令内銀不良貸款率承壓。内銀業界繼續增加信用卡信貸，美銀美林指，内銀首季存款按年增長處于5.7%低水平，中型銀行存貸比率維持90%至95%高水平。
所有中型銀行的證券投資減少，招行（03968.HK）、中信銀行（00998.HK）及重農行（03618.HK）更錄得資産規模按季收縮，資産增長仍較信貸增長緩慢，銀行同業及投資仍占重農行（01288.HK）及民行（01988.HK）資産約四至五成，意味該兩間銀行面臨更大去杠杆壓力。
大型内銀資本充足
面對追求穩定增長及銀行去杠杆的環境下，摩根士丹利月初引述建行（00939.HK）管理層透露，損失吸收能力規定（TLAC）長期而言将對建行資本造成壓力。摩通上月中報告亦指出，大型内銀資本水平充足，惟中小型内銀或面臨補充資本的壓力。
該行不預期四大國有商銀有股本融資需要，加上國企内銀正普遍考慮提升一級或二級資本水平，或透過發行永續債券及次級債務達成，但對具體細節及應用存不确定。據摩通指，按内銀股上月中的估值水平即相當預測今年市賬率0.75倍計，若要于2018年至2020年股本回報率達到10.6%，保持長期增長率（Growthrate）達5%、股本成本（COE）達12.5%這幾項條件，内銀股上月中估值反映其未來不良貸款率為6.3%。
與螞蟻金服簽合作協議
該行假設不良貸款率三年平均升至7%，除四大國有銀行外的其餘大部分中小型銀行，将面臨核心一級資本率補充的問題。中信銀行近日與螞蟻金服簽署戰略合作協議，雙方将在普惠金融、綠色金融、金融科技、新零售等領域發揮各自優勢，加強聯動交流，建立長期、穩定、互惠共赢的戰略合作關系。
中信銀行也成為繼浦發銀行（600000.SH）、華夏銀行（600015.SH）及光大銀行（06818.HK）後，近一個月以來第四家與螞蟻金服簽署戰略合作協議的銀行。中信銀行現時股價約5.32港元，筆者認為現采取觀望态度，随着世界杯到來，中美貿易戰及歐美貿易戰等不明朗因素影響下，可參考年度低位及一個月低位即4.69港元至5.2港元之間作分段投資。