美高梅于大中華區從事娛樂場博彩渡假村開發，并持有澳門美高梅。德銀認為，今年世界杯影響較2014年溫和，加上以往數據顯示八強賽之後，賭收将顯著反彈。濠賭股現價相當于2019年預測企業價值相對EBITDA倍數約12.5倍，估值吸引，重申看好闆塊前景，預期今年第二季賭收将按年增長18%至20%，延續自去年第二季起的增長勢頭。
行業中，德銀給予美高梅中國（02282.HK）「買入」評級，目标價25元（港元.下同）。花旗報告表示，據其透過行業渠道了解，澳門6月首廿四日賭收共197億澳門元，主要反映世界杯影響及貴賓廳投注較低的因素。
估值合理可吸納
以維持澳門6月賭收按年增長18%至235億澳門元的預測，認為有上升空間，并指這個目标相當于6月餘下時間日均賭收僅6.3億澳門元。濠賭股股價上月回調10%至13%，同期恒指跌4%，主要由于市場關注5月賭收差過預期，以及銀聯卡限制事宜。但該行認為市場反應過度，并指現時估值合理，是吸納時機。
摩根士丹利報告指，澳門賭收連續兩個月遜預期，除了受到赢率和世界杯影響外，人民币貶值和内地宏觀經濟數據轉弱，亦令博彩行業走弱。人民币貶值與人均支出有很強的關連性，加上下半年高基數或導緻賭收增長放緩，維持今年全年增長16%的預期。
博彩收益遜預期
瑞銀報告表示，澳門6月博彩收入低于市場原先預期之中至高雙位數增長，該行關注貴賓廳業務受到世界杯的影響，并相信中場賭收增長仍可達20%以上水平。按其标準，澳門6月賭收按月回落約9%，大緻符合過去五年平均季節性水平，第二季賭收共737億澳門元，按年增長17%、按季則回落4%。
基于過去季節性基數較高及受到世界杯的影響，料澳門7月賭收按年僅增長介乎8%至10%。美高梅現時股價約16.46元，筆者認為投資前請留意公司業績、博彩收入增長百分比、及各國與恒生指數表現才考慮購入比較恰當。
美高梅中國走勢圖（02282.HK）