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中融旗下迷你基金占比超三成公司稱将擴大規模或清盤處理

時間:2024-10-28 04:48:07

據統計,中融基金規模小于5000萬元的基金數量達到14隻,占公司總基金數量的32%。規模最小的中融新産業靈活配置混合基金,僅有125萬元

在大批資金投入基金行業的同時,規模小于5000萬元的迷你基金也開始頻繁現身。數據顯示,截至今年二季度末,迷你基金數量已經達到607隻(不同份額規模合并計算,下同),比去年同期增長兩倍有餘。具體來看,這607隻迷你基金分布于101家基金公司,其中,有9家基金公司旗下20%以上的産品都是迷你基金。

其中,中融基金規模小于5000萬元的基金數量達到14隻,占公司總基金數量的32%。需要注意的是,這裡指的并非監管口徑的“迷你基金”,如果按照監管層發布的《關于進一步優化“迷你基金”相關監管安排的通知》中所規定的“普通發起式基金、權益類基金暫不納入上述‘迷你基金’計算口徑”,中融基金實際上共有8隻監管意義上的“迷你基金”。

為何該公司迷你基金數量較多?後續這些産品将如何處理?近日,《投資者報》記者采訪中融基金,并得到詳細回複。此外,針對目前市場,對于該公司産品業績不佳、基金經理“一拖多”的質疑,公司方面也一并給予回應。

超三成基金規模低于5000萬元

數據顯示,截至6月30日,中融基金旗下共有14隻基金規模低于5000萬元,占公司全部44隻基金的比例為32%。其中,有8隻基金可劃分為監管口徑的“迷你基金”。該公司無論是從規模低于5000萬元的迷你基金數量,還是占比,都比較高。

具體原因何在?中融基金方面對《投資者報》記者表示:一方面,市場需求發生變化,一些産品不再适合新的市場環境;另一方面,今年以來市場持續承壓、波動較大,也造成迷你基金增多。

具體來看,中融旗下迷你基金中,權益類基金及債券型基金幾乎各占一半。規模最小的為中融新産業靈活配置混合基金,僅有125萬元,該基金成立于2017年7月12日,主要采取自上而下與自下而上相結合的選股策略,從宏觀經濟轉型、政策制度導向等多個角度,精選受益于“新産業”具有投資價值的個股。此外,中融鑫視野混合、中融融豐純債兩隻基金的規模也均在1000萬元以下。其餘的迷你基金規模多在1000萬元~3000萬元之間。

一般而言,迷你基金由于規模較小,基金經理很難調倉,因此,迷你基金鮮有業績好的案例。中融基金的迷你基金也不例外,Wind數據統計顯示,截至7月18日收盤,公司的權益類迷你基金收益率均為負值,債券型基金的收益率都不超過1%。迷你基金之一的中融融豐純債A因踩雷14富貴鳥公司債,收益率更是跌到了-48%。

對于普通投資者來說,迷你基金并不是一個好的選擇。盡可能減少迷你基金的存在,能夠降低不明真相的投資者“踩雷”的概率。因此,解決迷你基金也成為擺在中融基金面前的當務之急。

中融基金相關負責人對《投資者報》記者坦言,公司會積極、合法合規地開展持續營銷,力争将迷你基金發展為正常存續的産品。此外,如果評估擴大基金規模難度過大,為保護持有人的利益,公司将嚴格執行相關的法律法規、基金合同規定,清盤相關産品。

“清盤現象高發是近兩年市場的特征,整體而言,清盤畢竟是個别現象,而且被清盤的産品大多體量很小,不會給公司業務造成影響。對基金公司而言,清盤迷你基金可以更好地集中公司資源,加強投資管理,提升運營效率,長遠來看,也有利于行業進一步實現自我更新,提高管理能力,促進良性運轉。”該公司相關負責人稱。

22隻基金年内收益率低于10%

除了要解決迷你基金數量較多的狀況,旗下多隻産品業績表現不理想也讓中融基金面臨尴尬。

Wind數據顯示,截至7月18日,中融基金有22款産品(A/C份額分開統計)今年以來收益率低于-10%,占比達27%,大多數為權益類産品,其中,中融中證煤炭指數分級B的跌幅更是高達62%;而收益率最高的産品——中融恒泰純債A,也僅為3.73%。

中融基金相關負責人對《投資者報》記者表示,今年以來受中美貿易摩擦升級、全球經濟環境變化等多重因素影響,A股持續震蕩調整,市場風格顯著偏向醫藥、食品飲料等傳統消費領域,而新興成長類資産經曆一季度估值修複後,二季度再次出現明顯回調,産品組合在非防禦性闆塊的配置遭受了一定的淨值損失。“部分周期闆塊跌幅較多,中證煤炭指數今年以來下跌超過25%,被動跟蹤指數疊加杠杆效應,緻使煤炭指數分級B也出現大幅下跌。”

不過,中融基金方面認為,A股主要指數已處在曆史較低位置,市場預期已較悲觀。但從微觀角度,仍可以看到不少具有競争力的企業正在成長。“我們的使命仍是去尋找這類公司,在‘危’中去尋找‘機’,相信在下半年會有改善。”

存在“一拖多”現象

另外,市場對于中融基金存在的基金經理“一拖多”問題,也比較關注。從數據來看,中融基金目前有44款基金,但僅有15位基金經理。其中王玥擔任了15隻産品的基金經理,李倩擔任了12隻産品的基金經理,沈潼也管理着14隻基金産品。

對此,中融基金方面對《投資者報》記者表示:“同産品不同份額合并計算來看,公司目前管理公募産品數量是44隻,确實存在基金經理一人參與多隻基金管理的情況,但也是在正常合理範疇,并不影響産品業績。”另外,其強調,公司着重搭建完善投研體系,逐步加強信評團隊和固收投資部的力量,人員建設、産品布局的優化都需要一些過程和時間,未來會進一步提高投資能力。

記者注意到,一些基金經理不僅管理債券型基金還同時管理權益類基金。例如王玥,同時管理中融恒信純債A等債券型基金,以及中融強國制造這類靈活配置型基金,這難免讓人對基金經理的專業性産生質疑。

針對這一問題,中融基金方面解釋稱:“基金經理所研究的方向是有專業性的,不會混淆。上述情況可能在混合型基金當中存在,但權益類部分由權益基金經理負責,債券部分由債券基金經理負責。”
   

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