前段時間有個很火的段子引起不少關注：“不要大聲責罵年輕人，他們會立刻辭職的。但是你可以往死裡罵那些中年人，尤其是那些有車有房有娃的。”年輕人真的敢随便辭職嗎？
事實可能并非如此。在消費金融滲透到日常生活的各個場景與環節中，明目繁多的消費貸近年來呈現井噴式增長，融360最新信貸消費調查顯示，90後已經稱霸了消費貸款用戶群的半壁江山，占比高達49%。
截止8月23日，已有兩家消費金融公司今年上半年業績浮出水面。中國聯通半年報顯示，招聯消費金融有限公司實現營業收入30.4億元，同比增長83.13%，淨利潤6.04億元，同比增長11.6%；重慶銀行半年報顯示，馬上消費金融營收41.07億元，同比增長224%，淨利潤3.66億元，同比增長181%。如預期所料，消費金融公司一如既往增長，不過兩家淨利潤增速較2017年底的同比350%、886%的增長速度相比，已經不可同日可語。
年輕人分期消費需求旺盛，但是消費金融公司淨利潤增幅卻不及去年，原因為何？
“穩健是今年消費金融公司發展的共識，今年如果盲目追求規模，不注重資産質量的話一定會吃大虧的，我們情願增長得慢一點。”某消費金融公司相關負責人向《投資者報》記者表示，當前非持牌類消費金融平台的暴雷也給行業敲醒了警鐘。
絕大多數持牌消費金融公司還未公布上半年業績，《投資者報》向多家消費金融公司采訪獲悉，和招聯消費金融類似，今年上半年行業仍然保持增長，但增速或将回落。
深入挖掘消費場景
近日，中國銀保監會辦公廳下發《關于進一步做好信貸工作，提升服務實體經濟質效的通知》，其中提出要支持鼓勵發展消費金融，增強消費對經濟的拉動作用。監管層明确鼓勵的态度被市場解讀為利好消費金融行業。
招聯消費金融方面介紹，在保持線上獲客優勢的同時，還獲得了股東方中國聯通的支持，其業務在聯通“手機營業廳”、APP、各線下聯通營業廳均能快速體驗，當前已覆蓋全國29個省市總計近兩萬家的線下營業廳，為消費者提供購買智能手機及充值消費體驗。
中郵消費金融主管業務的副總經理李乃欽則告訴《投資者報》記者，2017年及今年上半年，中郵消費金融積極開拓消費場景，加強産品推廣力度，深化拓展電商業務，不斷助力業務發展。同時加強與郵政郵儲的線下合作，持續深化與BATJ（百度、阿裡巴巴、騰訊、京東）等頭部企業的合作廣度與深度，成為整個互聯網産品鍊條中的重要一環。今年上半年，公司上線了新一代移動購物應用“郵你購”商城。
融360研究報告數據顯示，消費金融場景應用日益廣泛，目前以創業貸、醫療分期為主，此外教育、裝修、旅遊、租房、結婚、月子中心、育兒、農業、美容等消費分期場景需求也日益增多。
資金成本增加
而對于持牌消費金融公司來講，消費需求增加卻未必能夠繼續保持較高的淨利潤增速。一方面是監管約束嚴格；另一方面資金成本也在逐漸走高。
以剛剛披露業績的招聯為例，其今年上半年營收與淨利潤的增長幅度存在一定的“剪刀差”，營收增幅高達八成之多，但是淨利潤增幅僅11%。
對此，招聯消費金融相關負責人告訴《投資者報》記者，當前行業面臨着企業發展戰略、社會生态變遷、金融監管約束、政府反壟斷等因素的影響，利潤增速放緩幾乎是行業共同面臨的挑戰。消費金融本身屬于資金消耗型業務，近年來行業激烈競争導緻共債風險凸顯，客戶不良率和流失率提升，自有渠道和通過合作方獲客成本也在不斷提升；受市場和監管環境影響，資金來源壓力加大，資金成本不斷上升。
此外，上述負責人認為，在監管引領下，消費金融業務還需要堅持普惠金融原則，意味着利率不能大幅提高，在資金成本上升之下，直接影響消費金融公司的利潤率。
《投資者報》記者從一位業内人士方面了解到，當前借款人在持牌消費金融公司借貸平均年化利率在24%左右，這比一般信用卡透支18%的年化利率要高，消費金融資金成本較高是主要原因，當前銀行借款的資金成本年化利率最高要7%，股東存款也是需要回報的，相對便宜的融資是同業拆借與發行ABS（資産支持證券）。
此外，監管對消費金融違規趨嚴的态度也是持牌機構增長放緩的重要原因。今年年中以來，網貸平台持續出現風險讓消費金融行業風聲鶴唳。
融360研究報告顯示，當前有近三成用戶以貸養貸，存在5.44%借款人資不抵債，即每20人中，就有1人每月需要償還的貸款比實際到手月收入還要多。這對于消費金融公司來講，這部分是高風險人群。
李乃欽告訴記者，部分P2P平台“爆雷”事件對整個行業發展也起到了一個警示作用，也為消費金融機構敲響了警鐘。在任何時候信息安全、風控完善、合規經營都是消費金融機構生存的立足之本。
融資需求迫在眉睫
因持牌消費金融公司不得吸收存款。一直以來，資本金是困擾消費金融公司做大的桎梏。某消費金融公司内部人士向《投資者報》記者透露，已有公司貸款餘額不多，資本充足率觸及監管紅線，融資需求迫在眉睫。
統計數據顯示，2017年以來，已有捷信消費金融、華融消費金融、招聯消費金融、中郵消費金融等多家持牌機構進行了增資。
此外，中郵消費金融在今年7月，公司境内首單人民币銀團貸款成功募集并完成全額提款，貸款總額高達5.2億元。記者了解到，招聯消費金融融資方式更加多樣化，去年年末，其斬獲了國内消費金融公司首筆外資銀行銀團貸款，母公司招商銀行在今年7月給予的230億元的同業授信，并且該公司已獲準進入銀行間同業場景市場，獲得多家銀行同業借款。
《投資者報》獨家獲悉，盡管受到監管新規及市場風險等多種因素影響，今年上半年消費金融行業ABS發行規模不足去年三成，但是當前多家持牌消費金融公司已經開始或者即将籌備ABS補充資本。