目前我國汽車金融滲透率仍有較大上行空間，未來的市場發展前景良好，因此汽車金融逐漸受到資本的青睐。汽車金融作為未來消費領域的“潛力股”，已成為推動汽車消費行業未來發展的重要引擎。放眼全球市場，我國汽車金融行業尚處于起步階段，不過在政府出台的一系列政策法規的支持和推動下，未來中國汽車金融行業将在探索中進一步得到規範，汽車金融市場也将迎來重要機遇。
在這樣的大環境下，汽車電商金融作為汽車金融行業的重要分支，将在多元競争的大格局下，實現持續增長。
目前我國汽車金融滲透率仍有較大上行空間，未來的市場發展前景良好，因此汽車金融逐漸受到資本的青睐，而各大互聯網巨頭也紛紛開始重視該領域的相關業務，對傳統汽車金融公司及銀行車貸業務産生不小沖擊。
不過由于起步時間較晚，互聯網巨頭在資金來源、監管政策、供應鍊把控上仍與銀行及汽車金融公司等傳統玩家存在一定差距，總結而言，汽車電商金融還面臨四大痛點亟待破解。
四大痛點
第一個痛點是融資渠道相對單一，資金成本較高。
汽車電商金融平台的貸款資金目前主要來自各商業銀行，資金成本較高。而且由于這方面的資金借貸業務體量在銀行整體業務中占比較小，銀行不會特别優先保證該項業務的資金需求，資金穩定性無法得到保證。
而傳統汽車金融公司是持牌機構，可向銀行進行同業拆借，同時也可通過資産證券化（ABS）募集資金，總體資金來源相對穩定。
汽車電商金融通過場景交易，憑借融資租賃的方式給客戶貸款，如瓜子二手車直賣網通過C2C模式，達成賣家和買家的交易，在買家資金不足的情況下，通過瓜子融資租賃貸款給買家。
但是電商平台都以輕資産為主，由此提高了融資難度。同時增信措施不足，産品非标化，也會導緻ABS融資方式的不暢通。
第二個痛點是保證金要求高，限制未來業務的發展。
我國二手車和新車市場近幾年來蓬勃發展，處于爆發期前期，加之消費主體年輕化，汽車信貸接受度顯著提高，各類汽車電商平台都盯上了汽車金融業務。
但是，金融的一大特點是杠杆，做大業務的前提是資本充足。現部分民營或互聯網銀行對于融資保證金的要求約為5%，國有大型銀行對融資保證金的要求普遍約為10%，也就是說以40億元資本為基數，如果是10倍杠杆，隻能做400億元的業務。
對于互聯網公司來講，業務增長速度已遠遠超過杠杆的限制，所以杠杆為業務帶來的天花闆直接影響了汽車電商金融業務的長遠發展。
第三個痛點是監管趨嚴後，金融産品的多元化門檻更高。
2017年開始，國家相關部門監管措施不斷，如《關于規範整頓“現金貸”業務的通知》和《關于進一步加強無證經營支付業務整治工作的通知》等文件，分别在助貸、擔保、清分等條款進行了嚴格的限制。
監管趨嚴之下，汽車電商在開展金融産品的利息、手續費、管理費、保證金以及設定逾期利息、滞納金、罰息等方面都受到了規範和一定的限制，另外在擔保以及和資金方合作方面，也都提出很多規範性要求。此外，2018年監管将更加嚴格，金融産品的合規門檻将進一步提高。
第四個痛點是與主機廠合作有限，無法占用主機廠融資額度及貼息優惠。
相對銀行和其他汽車金融平台發行的産品，主機廠往往給予本品牌汽車金融公司更大的貼息力度。同時，汽車電商金融公司目前在各主機廠的體量占比很小，未被納入各主機廠的供應鍊下遊名單，無法占用主機廠授信，給供應鍊融資造成一定困難。
而主機廠隻針對其體系内的經銷商貼息，以促進品牌銷售，對于汽車電商平台并不進行品牌授權，因此汽車電商平台無法享受貼息的政策優惠。另外主機廠也會衡量原有銷售渠道與汽車電商平台相競争的實際情況，一般情況下不會對汽車電商平台進行貼息。
破局路徑
近年來，随着社會整體征信體系的不斷完備，通過對數據挖掘技術和大數據分析研判手段的不斷升級，商業銀行正在更多地與直接掌握底層用戶畫像和數據的互聯網平台公司尤其是與汽車電商金融公司攜手合作，實現了更直接更高效的風控機制。
線上有場景支撐的汽車電商金融公司，依靠其較為完善的大數據風險管理模型及客戶甄别系統，與商業銀行風控數據庫形成互補并實現雙赢，打造了優質的互聯網平台型金融生态圈。
同時，如果考慮到汽車電商金融公司在資金成本、金融産品多樣化等方面的訴求，商業銀行還可以充分利用其資金規模和資金成本優勢，從多個方面為汽車電商金融公司提供一站式的配套金融服務。
面對汽車電商新模式，商業銀行可以提供配套金融服務，如：簡化審批流程，探索對小額度業務實行自動審批路徑。
以行業領先的某汽車電商為例，其二手車貸款的客戶，有15%的貸款金額在3萬元以内，45%的客戶在5萬元以内，且目前其二手車平台上已積累了上億規模的用戶基因庫和百萬量級的車輛基因庫，對客戶風險把控已通過大數據分析提升客戶質量，壞賬率及不良率相對較低。現針對小額貸款的客戶，該汽車電商與某互聯網銀行的合作已實現自動審批，可于5分鐘内完成審批流程并向客戶提供即時反饋。
其他銀行可以參考研究這種運營模式，探索直接線上自動審批，加快貸款流程的可行性，以期優勢互補，有效提高雙方業務效率及規模。
此外，商業銀行還可考慮放寬融資業務保證金要求，放寬地域限制，實現全國受理業務，批量協議抵押，提供ABS發行全流程統籌管理，以及評級服務等，從而支持汽車電商的發展。
當然，在支持汽車電商發展的同時，商業銀行也應完善自身風險管理體系，如建立統一客戶信用評分分級準入機制、建立汽車金融業務風險動态監測系統、提升風險處置能力等等。
（作者系工銀國際控股有限公司副行政總裁、全國會計領軍人才）