文|龐維宏
21世紀是創意經濟時代，随着國家發展戰略對文化創意産業越來越重視，國内文化創意型企業的發展如雨後春筍，生機勃勃，讓我們看到了未來文化産業蓬勃發展的希望。企業成長急需資金，但出于自身資産結構特點、财務信息不透明、項目風險高等原因，初創型文化創意企業向銀行借貸非常困難。它們的融資困境如何破局，成為創業者、金融機構和投資者認真研究的課題。
破解融資困境
中小型文化創意企業融資難，有自身行業特點的原因，也有金融市場環境的因素，總結起來原因大概有以下幾個：
1、企業資産較輕，無法為貸款提供有效抵押擔保
文化創意企業基本都是輕資産公司，沒有大量土地、廠房，也沒有大量貴重的機械設備，公司最重要的資産就是人，通過人的創意，為人們提供全新的體驗和服務。人腦中的創意是難以觀察和計量的，更無法體現在企業的财務報表中，但它又是具有很高價值的，可能為公司帶來巨大的收益。文化創意産業具有高風險、高收益特點，而傳統銀行的行事風格偏于保守、穩健，它們看重的是有形資産和實際的現金流，而這些恰恰是文化創意企業所缺少的，造成傳統銀行不願意放貸。
2、财務信息不透明
在創業初期，很多中小型文化創意企業的制度并不完善，公司資金也比較緊張，合理避稅是企業的重要考量，兩套賬的情況比較普遍，提供給稅務部門和銀行的有可能是不同的報表，第三方審計機構對這類企業的審計也不嚴格。這就使得銀行對企業的财務數據存在很大的疑問，導緻雙方的合作從一開始就缺少信任基礎。為了證明财務數據的真實性，銀行就要搜集更多的相關數據加以佐證，結果數據可能自相矛盾，或是讓企業不勝其煩，造成很多授信在申請過程中就無疾而終。
3、項目風險比較高
文化創意企業的創始人大多是創意設計或研發技術專業出身，他們在産品創意方面有很多想法，但想法要變成實際的産品需要經曆從創意到研發、制作、批量生産，再到後期經營的漫長過程，這個周期比較長，過程中存在着較大風險，有可能前期投入不能帶來預期的收益，甚至産生嚴重的虧損。這就使得傳統的金融機構可能對企業的創意很感興趣，也很認同，但對企業将創意轉化為産品的能力存疑，因此在審批授信的時候趨于保守。
4、銀行信用評級體系單一
傳統銀行的信用評價體系指标比較單一，主要看重公司的資産規模、銷售規模、利潤規模等指标，而企業的成長性指标權重較低。基于這樣的評價體系，中小型文化創意企業的信用評級遠低于大型國有企業、傳統制造企業等重資産企業，造成文化創意企業申請貸款非常困難。
尋找破冰之道
中小型文化創意企業融資困難限制了企業發展，可能導緻企業痛失發展良機。要突破融資困局，文化創意企業首先要知己，即清楚地認識自身在不同發展階段的融資需求，同時還要知彼，即了解不同投資者和金融機構的風險偏好，從而選擇适合的融資方式。
針對不同的發展階段，中小型文化創意企業應當制定相應的融資策略，具體來說：
1、創意期
此時企業剛剛創辦1～2年，在此階段，企業創業團隊提出創意設想，經過進一步的研究、論證、測試等活動，形成新的方法、技術或内容，其最明顯的特征就是創新性，核心要素是創意人員的頭腦、智慧和技能。在此階段，企業的資金需求主要來自人員工資、房屋租金、購買或租用設備、外包項目費用等。
在此階段，企業的最大特點是項目風險比較高，主要體現為創新風險和市場風險，前者是指想法是否有真正的創新點，技術和方法是否成熟可行，後者是指創意成果能否得到市場的認可。企業在此階段成功申請到銀行貸款的可能性不大，而主要可以通過以下兩種渠道融資：
（1）創業者自有資金。創業者除了将自有資金投入到企業中啟動項目之外，還可以向家人、朋友或者銀行借貸。目前商業銀行有一些比較靈活的針對個人的融資産品，例如專門用于個人消費的信用貸款，額度與個人薪資挂鈎，期限最長四年，在企業前期資金需求不大的情況下，能有效幫助企業周轉。
（2）孵化期資金資助。在目前國家鼓勵創業創新的大背景下，各地政府的科技、經貿部門有一些針對創意企業的扶持政策，還會給予一定的資金支持。要獲得這類資金，企業一方面要有自身的核心技術亮點，有真正的創新點，另一方面還要與相關部門保持良好的溝通，熟悉國家産業政策，及時獲得相關信息。
2、創業發展期
企業創辦2～3年後，經過創意階段的探索，項目研發成果已經顯現，轉入測試和加工制作階段，此時企業需要擴大市場宣傳，招募高端市場人才和管理人才，購買先進設備、生産物料等，将産品批量化，快速推向市場，相應的資金需求不斷加大。
在此階段，研發已經完成，企業技術或方法的壟斷性和創新成果的獨創性優勢明顯，市場接受程度高，短期内可能為企業帶來超額利潤，産生爆炸性增長。但同時，市場仍具有不确定性，研發成果還可能被别人抄襲和模仿，可以說是風險與收益并存的階段。