第24章
在使用移動平均線時,投資者往往對參數值選擇有不同的偏好,而多空指标恰好解決了中短期移動平均線的期間長短合理性問題。
多空的判斷有很多方法,股市中不少人喜歡用移動平均線來判斷,通過設定不同周期的移動平均線來尋找多空轉換的迹象,但是,這種方法并不能有效解決不同周期移動平均線互相協調的問題。而BBI多空指标的設計原理是綜合多個移動平均線的數值後,将它們進行平均處理,這樣得到的數值更客觀、更形象,因為它如同一個議會,是在綜合了大家的意見後得出結論,而不是單獨做出評判,所以,用“多空指标”來判斷多空的效果是比較理想,特别是在判斷中長期走勢的時候。
1BBI指标的計算方法
多空指标就是将3日、6日、12日和24日平均線再平均後得出的另一條移動平均線。其計算公式如下:
BBI=3日MA+6日MA+12日MA+24日MA4
其中:
3日MA表示3日移動平均線;
6日MA表示6日移動平均線;
12日MA表示12日移動平均線;
24日MA表示24日移動平均線;
從多空指标的計算公式可以看出,多空指标的數值分别包含了不同參數的移動平均線的部分權值,這是将不同參數的移動平均線在平均後的數值,從而分别代表了不同參數的移動平均線的功能,因而它真正地代表了股票市場的中期移動平均線,它較好地解決了移動平均線的參數問題,投資者據此操作較為理想。
2BBI指标的應用技巧
由于多空指标是在移動平均線的基礎上發展而來,因此,在其運用方面也可參照葛蘭威爾法則,具體如下:
(1)當股價處于低位區,一旦收盤價突破多空指标為買入信号。
(2)當股價(或指數)處于高位區,一旦收盤價(或收盤指數)跌破多空指标為賣出信号。
(3)當股價運行于多空指标上方,且多空指标逐漸上升,将起到助漲的作用,表明多頭控制局勢,可繼續持股;如果股價回落,但仍能獲得多空指标的支撐,則意味着調整即将結束,有望展開新的上升行情。
(4)當股價運行于多空指标下方,且多空指标逐步下滑,将起到助跌的作用,表明空頭控制局面,一般不宜買入;如果出現反彈走勢,但不能有效突破多空指标,則操作上應逢高減磅。由于多空指标在圖表上以一條均線的形式出現,且買賣信号也以其作為界定标準,在某種意義上已成為多空分水嶺。
如圖7-6所示。
圖7-6BBI指标
選股點金
應當注意的是,如果按系統默認的參數,對短期行情的指導意義更為突出。當然,投資者也可以自行修改系統參數,以滿足對不同周期的行情進行研判的要求。在運用移動平均線進行技術分析時,投資者可以設置數條不同周期的移動平均線,以死亡交叉或黃金交叉來判斷轉折點。多空指标在這方面有“先天性”的缺陷。
不過,投資者可以通過尋找拐點的方式來彌補該缺陷,比如,當多空指标保持向上态勢時在操作上可以買入或持股為主;當其上行趨緩轉為走平時應提高警惕,以觀望為宜;而多空指标掉頭向下形成拐點時應适當減磅或離場。此外,該指标也存在滞後性特點,因此,在運用時應注意結合其他指标綜合判斷。
ROC指标系統選股
ROC指标是查拉爾和福雷德兩人在“StockMarketTrdingSystems”一書中最先提出的,它結合了RSI、W%R、KDJ、CCI等指标的特點,同時監測股價的常态性和極端性兩種走勢,從而比較準确把握買賣時機。
ROC指标是利用物理學上的加速度原理,以當前周期的收盤價和N周期前的收盤價做比較,通過計算股價在某一段時間内收盤價變動的速率,應用價格的波動來測量股價移動的動量、衡量多空雙方買賣力量的強弱,達到分析預測股價的趨勢及是否有轉勢的意願的目的。
1ROC指标的計算方法
ROC指标作為測量價位動量的一種方法。就是用當日的收盤價與若幹天前的收盤價比較所得的差,再與若幹天前收盤價的比率,來測量目前股價所處的位置。
由于選用的計算周期的不同,ROC指标包括日ROC指标、周ROC指标、月ROC指标年ROC指标以及分鐘ROC指标等各種類型。經常被用于股市研判的是日ROC指标和周ROC指标。雖然它們的計算時的取值有所不同,但基本的計算方法一樣。以日ROC指标為例,其計算公式有兩種:
其一為ROC(N日)=AX÷BX
式中,AX=今日的收盤價-N日前的收盤價,BX=N日前的收盤價,N為計算參數,日原始參數為10日。
其二為ROC=[C(I)-C(I-N)]÷C(I-N)×100%
式中,C(I)表示當日收盤價,C(I-N)表示N日前的收盤價,N為計算參數,日原始參數為10日。
上述兩式的描述不一樣,但結果和過程都是相同的。
2ROC曲線的運行角度和運行時間
(1)當ROC曲線從上向下突破0值線以後,如果ROC曲線向下運行的角度大于45度時,說明空方力量比較強大,股價的跌勢比較迅猛,股價還将繼續下跌。此時,投資者應堅決持币觀望,不宜輕易搶反彈。
(2)當ROC曲線向上運行的角度大于45度時,如果ROC曲線剛剛突破0值線向上運行,說明多方力量開始積聚,股價将繼續向上攀升。此時,投資者應堅決持股待漲。
(3)當ROC曲線向上運行的角度大于45度時,如果ROC曲線在突破0值線後已經向上運行了很長一段時間,并且股價短期内漲幅過大時,說明多方力量消耗過大,股價将随時可能反轉向下。此時,投資者應密切關注ROC曲線的走勢,一旦ROC指标發出明顯的賣出信号就應堅決清倉離場。
(4)當ROC曲線向下運行的角度小于45度時,如果ROC曲線在向下突破0值線後,在遠離0值線的低位持續運行了很長一段時間以後(最少3個月以上),一旦ROC曲線向上勾頭,則表明股價的中長期下跌趨勢可能結束,投資者可以開始逢低買入股票。
(5)當ROC曲線向上突破0值線以後,如果ROC曲線在0值線附近經過一段時間的中位盤整(一般1個月左右),然後,再向上突破時,說明多方的力量開始加強,股價的一輪新的漲升行情已經展開,股價将繼續上漲。此時,投資者應堅決持股待漲。
3ROC指标實戰技巧
ROC指标是諸多指标中較為全面的一種,具體表現在:其一,ROC指标具有超買超賣功能;其二,ROC指标對股價也能産生背離作用,且不同個股價格比率不同,其範圍也有所不同。股市投資者使用該指标時,若按以下規律進行操作,則效果更佳。
(1)ROC指标在正值以下範圍内波動為強勢區域,可持股觀望;ROC值在負值以下範圍内波動為弱勢區域,可持币觀望。
(2)ROC指标一旦進入強勢區域,短線高手可待其回落至0值附近時逢低吸納,遠離0值時,可适時抛出,如此,能将利潤有效擴大。
(3)無論是短線投機者還是中線投資者,若ROC指标有效跌破0值以下,必須抛出。特别是前期ROC值長時間運行于0值以上的個股,尤應如此。
(4)有效界定的标準:幅度以達到±10為準,時間以兩天為準。
如圖7-7所示。
圖7-7ROC指标
選股點金
應用ROC指标技術分析時應注意以下原則:
ROC指标的周期可選12日或更長,是一個敏感的價格周期變化的指标,一般取12或25日是較好的短中線參數。
ROC指标是一個很好的周期性超賣指标,一般認為±6.5是超買超賣線。指标達到超買超賣線必須謹慎等待市場調整。
從奧運概念股中選金股
奧運經濟已成為世界公認的新經濟形式,作為每個人來說,分食奧運“奶酪”的最便利方式,便是購買奧運題材股票,等待着這些股票随着奧運會的臨近而水漲船高、坐收漁利。
1奧運經濟刺激北京股中長期走強
受奧運經濟拉動,北京奧運闆塊中期走強有着堅實的宏觀基本面支持。據北京政府部門權威預測,北京居民消費升級與2008奧運會相伴而來,在未來幾年将形成十分可觀的市場需求和發展商機。保守測算2004~2008年5年間北京社會消費品零售額累計将達到13000億元,市場增量接近3000億元,其中因舉辦奧運形成的市場增量約1000億元。這體現在三個方面:
(1)為舉辦2008年奧運會北京将投資1800億元以上用于交通、環境等基礎設施建設。