第23章
此時，投資者應堅決持币觀望。
當KDJ曲線在中高位（50以上）以後，如果三條曲線同時向下發散，表示股價是處于弱勢下跌行情之中，這也是KDJ指标發出的持币觀望信号。此時，投資者應堅決持股觀望。這種持股信号更加明顯。此時，投資者應堅決短線持股待漲。
5KD線交叉突破判斷
根據快速、慢速移動平均線原理，當K值大于D值時，表明當前是一種向上漲升的趨勢，因此K線從下往上突破D線時，是買進信号；反之，當D值大于K值時，表明當前的趨勢是向下跌落的，因此K線從上往下跌破D線時，是賣出信号。K線和D線的交叉突破，發生在80線以上或20線以下所提供的買賣信号較為準确。
如圖7-3所示。
圖7-3KDJ指标
選股點金
實際上，對于絕大多數投資者來說，是否能夠靈活運用這個技術指标，對于他們從事股票短線炒作具有極大的影響。但是，對于從事中線或長線操作的投資者卻影響不大。
假如将這個技術指标的計算周期延長，1周或者1月為計算單位，那麼，所得到的數據對從事中長線炒作具有極高的使用價值了。而且，運用這種方法來研究股票，還比較容易抓到黑馬呢。
神奇的布林線
布林線指标又叫BOLL指标，其英文全稱是“BollingerBands”，是用該指标的創立人——美國股市分析家約翰·布林的姓來命名的，是研判股價運動趨勢的一種中長期技術分析工具。布林線指标是約翰·布林根據統計學中的标準差原理設計出來的一種非常簡單實用的技術分析指标。
布林線指标對行情的發展具有神奇的預告作用。通常在股價盤整的過程中，投資者最想知道的一定是股價要盤整到什麼時候才會産生行情。因為如果太早買入股票，而股票卻又遲遲不漲，資金的利用率就會降低，投資者還要承擔股價下跌的風險。而布林線指标則恰恰可以在這時發揮其神奇的作用，對盤整的結束給予正确提示，使投資者避免太早買入股票。
布林線指标是計算一定期間内價位的變動率而轉化出來的，通過計算股價的“标準差”，再求股價的“信譽區間”。該指标在圖形上畫出三條線，其中上下兩條線可以分别看成是股價的壓力線和支撐線，而在兩條線之間還有一條股價移動平均線，如圖7-4所示。
布林線的應用技巧如下：
（1）投資者利用布林線指标選股主要是觀察布林線指标開口的大小，對那些開口逐漸變小的股票就要多加留意了。因為布林線指标開口逐漸變小代表股價的漲跌幅度逐漸變小，多空雙方力量趨于一緻，股價将會選擇方向突破，而且開口越小，股價突破的力度就越大。
（2）在選定布林線指标開口較小的股票後，先不要急于買進，因為布林線指标隻告訴我們這些股票随時會突破，但卻沒有告訴我們股票突破的方向，如果股和以下幾個條件的股票向上突破的可能性較大。
第一，上市公司的基本面要好，這樣的主力在拉擡時，才能吸引大量的跟風盤。
第二，在K線圖上，股價最好站在250日、120日、60日、30日和10日均線上。
第三，要看當前股價所處的位置，最好選擇股價在相對底部的股票，對那些在高位橫盤或上升和下降中橫盤的股票要加倍小心。
圖7-4布林線指标
（3）可用5分鐘布林線指标，确定超短線投資者的買入時機。當5分鐘BOLL指标突然出現開口擴張特征，股價快速突破BOLL上軌壓制時，意味着超短線買進時機的來臨。同時也應該注意5分鐘BOLL的開口擴張力度，開口擴張力度越大，表明主力拉升力度強勁，短期上漲力度也就越大。如果開口擴張力度不大，則往往暗示上漲力度有限，還要注意5分鐘BOLL出現開口擴張時，成交量是否快速放大。量能充沛的個股上漲力度大。
（4）對布林線指标開口逐漸變小的股票，要特别關注。因為此種形态表明股價的漲跌幅逐漸變小，多空雙方力量趨于一緻，股價将會選擇突破方向，開口越小，突破的力度就越大。股市經驗證明：股票上漲，布林線下跌，發生背離，當時不要買進。等股票下跌，布林線上漲時，就要注意。到第三次，股票上漲，同時布林線指标上漲，就是買股票的時機。
選股點金
一旦出現股價突破BOLL上軌，開口擴張現象時，可視為超短線買進時機來臨。但卻不能想當然地認為股價突破BOLL下軌，開口擴張就是賣出時機。原因很簡單，投資者追求獲利最大化，應盡量将股價賣在高位區域，而不是賣在弱勢格局确立時。
BIAS指标綜合應用技巧
乖離率，英文名BIAS，簡稱Y值，乖離率是移動平均原理派生的一項技術指标，其功能主要是通過測算股價在波動過程中與移動平均線出現偏離程度，從而得出股價在劇烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成可能的回擋或反彈，以及股價在正常波動範圍内移動而形成繼續原有趨勢的可信度。乖離率原理彌補了某些傳統選股理論的不足。如著名的以證券價格（或指數）與移動平均線之間的偏離關系作為選股研判依據的格蘭比移動平均線法指出，股價跌破平均線，并連續暴跌，遠離平均線，為買入信号。移動平均線呈上升狀态，股價突然暴漲且遠離平均線，為賣出信号。這一法則的缺陷是沒有提出股價距離移動平均線多遠時，才是最佳買賣時機，使移動平均線的信徒往往拿不定主意，導緻錯失良機。對乖離率而言，它的主要功能正是對這兩條應用法則的補充，從而在理論上解決了移動平均線理論的某些不足。
1乖離率的測市原理
乖離率的測市原理是如果股價離移動平均線太遠，不管是股價在移動平均線之上，還是在移動平均線之下，都不會保持太長的時間，而且随時會有反轉現象發生，使股價再次趨向移動平均線。乖離率的測市原理是建立在移動平均分析理論三大假定之一：移動平均線的方向是股價走勢的趨向指标的基礎之上，由于移動平均線是股價的趨向指标，當股價因短期波動偏離這個趨向指标達到一定程度時，移動平均線将會産生一定的拉力，使股價重新返回原有趨勢路徑上，而乖離率則表示股價偏離趨向指标的百分比值。
2乖離率指标的計算方法
由于選用的計算周期不同，乖離率指标包括N日乖離率指标、N周乖離率、N月乖離率和年乖離率以及N分鐘乖離率等很多種類型。經常被用于股市研判的是日乖離率和周乖離率。雖然它們計算時取值有所不同，但基本的計算方法一樣。
以日乖離率為例，其計算公式為
N日BIAS=（當日收盤價-N日移動平均價）÷N日移動平均價×100%
N的采用數值有很多種，常見的有兩大種。一種是以5日、10日、30日和60日等以5的倍數為數值的；一種是6日、12日、18日、24日和72日等以6的倍數為數值的。不過盡管它們數值不同，但分析方法和研判功能是相差不大.
3乖離率研判要點
（1）乖離率可分為正乖離率與負乖離率，若股價在平均線之上，則為正乖離；股價在平均線之下，則為負乖離；當股價與平均線相交時，則乖離率為零。正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，則獲利回吐可能性愈高；負的乖離率愈大，則空頭回補的可能性也愈高。
（2）股價與10日平均線乖離率達＋8%以上為超買現象，是賣出時機；當其達－8%以下時為超賣現象，為買入時機。
（3）股價與30日平均線乖離率達＋16%以上為超買現象，是賣出時機；當其達－16%以下為超賣現象，為買入時機。
（4）個别股因受多空激戰的影響，股價與各種平均線的乖離容易偏高，但發生次數并不多。
（5）每股行情股價與平均線之間的乖離率達到最大百分比時，就會向零值靠近，甚至會低于零或高于零，這是正常現象。
（6）多頭市場的暴漲與空頭市場的暴跌，會使乖離達到意想不到的百分比，但出現次數極少，時間也短，可視為一特例。
（7）在大勢上升市場如遇負乖離，可以持回跌價買進，因為進場危險性小。
（8）在大勢下跌的走勢中如遇正乖離，可以持回升高價出售。
如圖7-5所示。
圖7-5乖離率指标
選股點金
乖離率形成從上到下的兩個或多個下降的峰，而此時股價還在繼續上升，則是抛出的信号；乖離率形成從下到上的兩個或多個上升的谷，而此時股價還在繼續下跌，則這是買入的信号。從兩條乖離率線結合方面考慮。當短期乖離率在高位下穿長期乖離率時，是賣出信号；在低位，短期乖離率上穿長期乖離率時是買入信号。
運用BBI指标來捕捉長線黑馬
BBI指标又叫多空指标，是一種将不同時間周期移動平均線加權平均之後的綜合指标，屬于均線型指标。