第22章
RSI的取值介于0～100之間。在計算出某一日的RSI值以後，可采用平滑運算法計算以後的RSI值，根據RSI值在坐标圖上連成的曲線，即為RSI線。
以日為計算周期為例，計算RSI值一般是以5日、10日、14日為一周期。另外也有以6日、12日、24日為計算周期。一般而言，若采用的周期的日數短，RSI指标反應可能比較敏感；日數較長，可能反應遲鈍。目前，滬深股市中RSI所選用的基準周期為6日和12日。如圖7-2所示。
圖7-2以6日、12日14日為基準周期的RSI
和其他指标的計算一樣，由于選用的計算周期的不同，RSI指标也包括日RSI指标、周RSI指标、月RSI指标、年RSI指标以及分鐘RSI指标等各種類型。經常被用于股市研判的是日RSI指标和周RSI指标。雖然它們計算時的取值有所不同，但基本的計算方法一樣。另外，随着股市軟件分析技術的發展，投資者隻需掌握RSI形成的基本原理和計算方法，無須去計算指标的數值，更為重要的是利用RSI指标去分析、研判股票行情。
2RSI數值的超買超賣
一般而言，RSI的數值在80以上和20以下為超買超賣區的分界線。
（1）當RSI值超過80時，則表示整個市場力度過強，多方力量遠大于空方力量，雙方力量對比懸殊，多方大勝，市場處于超買狀态，後續行情有可能出現回調或轉勢，此時，投資者可賣出股票。
（2）當RSI值低于20時，則表示市場上賣盤多于買盤，空方力量強于多方力量，空方大舉進攻後，市場下跌的幅度過大，已處于超賣狀态，股價可能出現反彈或轉勢，投資者可适量建倉、買入股票。
（3）當RSI值處于50左右時，說明市場處于整理狀态，投資者可觀望。
對于超買超賣區的界定，投資者應根據市場的具體情況而定。一般市道中，RSI數值在80以上就可以稱為超買區，20以下就可以稱為超賣區。但有時在特殊的漲跌行情中，RSI的超賣超買區的劃分要視具體情況而定。比如，在牛市中或對于牛股，超買區可定為90以上，而在熊市中或對于熊股，超賣區可定為10以下（對于這點是相對于參數設置小的RSI而言的，如果參數設置大，則RSI很難到達90以上和10以下）。
3交叉
一般有長、短期兩條RSI，短期RSI是指參數相對小的RSI，長期RSI是指參數相對較長的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中，6日RSI即為短期RSI，12日RSI即為長期RSI。長短期RSI線的交叉情況可以作為我們研判行情的方法。短期RSI大于長期RSI為多頭市場，反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區内，由下往上交叉長期RSI時，為買進訊号。短期RSI在80以上超買區内，由上往下交叉長期RSI時，為賣出訊号。
4形态
形态分析在RSI中得到大量的運用，可依據超買區或超賣區出現的頭肩頂或底、雙頭或底等反轉形态作為買賣訊号。
5背離
股價一波比一波低，相反的RSI卻一波比一波高時，為底背離，股價很容易反轉上漲。股價一波比一波高，RSI卻一波比一波低時，為頂背離，股價很容易反轉下跌。
6趨勢線
連接RSI連續的兩個底部，畫出一條由左向右上方傾斜的切線，當RSI向下跌破這條切線時，為較好的賣出訊号；連接RSI連續的兩個峰頂，畫出一條由左向右下方傾斜的切線，當RSI向上突破這條切線時，為較好的買進訊号。事實上這隻是短線買賣訊号，中線效果并不十分好。
選股點金
RSI大于50為強勢市場，高于80以上進入超買區，容易形成短期回檔；小于50為弱勢市場，低于20以下進入超賣區，容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然後向上扭轉突破50分界，代表股價已轉強；RSI原本處于50以上然後向下扭轉跌破50分界，代表股價已走弱。但經常出現超買而不跌、超賣而不漲的指标鈍化現象，RSI取值在研判方面的作用不大。
KDJ指标選股法
随機指标KDJ，又稱KD線，KDJ指标是投資者中最常使用的一種技術指标，它反應靈敏，有非常明确的買賣信号，簡單易學，深受大多數投資者的喜愛。但是，它卻有一個糟糕的缺陷：那就是KDJ指标在高位和低位的鈍化現象。由于受計算原理的限制，在股價攀升或下跌一段時間後，KDJ指标對股價的反映會變得極為遲鈍，股價再度繼續上漲或下降很多時，KDJ指标可能才稍微動一下，這就會給我們的買賣決策提供不合實際的參考指标。也使得KDJ指标僅适合于在股價箱體運動時使用，一旦個股成為黑馬或大盤徹底走熊時，KDJ指标就會提示過早的逃頂或過早的鏟底。通過時間共振的分析，可以有效解除随機指标的鈍化瓶頸。
進行随機指标的共振分析時，必須首先了解随機指标的特點。随機指标的與衆不同之處在于：随機指标的超賣超買信号以及買賣信号都不是單一的。随機指标的超賣現象有三種情況，分别是随機指标的K值或D值小于20，及J小于0線。随機指标的買入信号有兩種：一種是随機指标從負值轉變為正值時，對于0線的突破；另一種方法是随機指标的K、D黃金交叉。在确認随機指标超賣信号時，要求其三種情況隻要達到其中一種就可以，而确認其買入信号時，則要求随機指标的兩個買入标準必須全部達到，至于時間可以有所差距。
随機指标是通過計算當日或最近數日的最高價、最低價即收盤價等價格波動的真實波幅，來反映價格走勢的強弱和超買超賣現象，在價格尚未上升或下降之前發出買賣信号的一種技術工具。它在設計過程中主要研究高低位與收盤價的關系，同時也融合了動量觀念、強弱指标和移動平均線的一些優點。因此，随機指标是一種有效的中、短期技術測市工具。随機指标在圖表上是由%K和%D兩條線所表示，因此也簡稱“KD線”
1KDJ指标的計算方法
（1）首先求出未成熟随機值（RSV：Rowstochasticvalue），其計算公式為：
RSV＝Ct-LtHt-Lt×100
式中：Ct——第t日收盤價；
LT——T日内最低價；
HT——T日内最高價。
RSV值始終在1～100間波動。
（2）計算K值與D值，其計算公式為：
當日K值＝當日RSV×1/3＋前一日K值×2/3
當日D值＝當日K值×1/3＋前一日D值×2/3
在計算之初可以設K、D值的初值為50。
2取值範圍
在KDJ指标所形成的技術分析圖形坐标中，縱坐标的取值範圍是0～100，K值、D值在這一區間内上下波動，但J值的取值範圍不受限制。一般而言，當K值和D處于縱軸80以上的區域時，是超買區，指标顯示趨勢随時有出現看跌的可能，應當采取賣出操作；當K值和D值處于縱軸20以下的區域時，屬于超賣區，指标顯示趨勢随時有出現看漲的可能，應當采取買進操作。而當K值、D值、J值位于縱坐标50左右的區域時意味着趨勢不明顯，或者說價格走勢正處于牛皮盤整階段。
3背離判斷
當股價走勢一峰比一峰高，而随機指标卻一峰比一峰低，或股價走勢一峰比一峰低，随機指标曲線卻一底比一底高，這兩種現象分别稱之為頂背離和底背離。頂背離現象一般是股價将高位反轉的信号，表明股價中短期内即将下跌，是賣出的信号；底背離現象一般是股價将低位反轉的信号，表明股價中短期内即将上漲，是買入的信号。
與其他技術指标的背離現象研判一樣，KDJ的背離中，頂背離的研判準确性要高于底背離。當股價在高位，KDJ在80以上出現頂背離時，可以認為股價即将反轉向下，投資者可以及時賣出股票；而股價在低位，KDJ也在低位（50以下）出現底背離時，一般要反複出現幾次底背離才能确認，并且投資者隻能做戰略建倉或做短期投資。
4KDJ曲線所處的位置和運行方向
（1）持股待漲信号。
當KDJ曲線向上突破80以後，如果KDJ曲線一直運行在80以上區域，則意味股價處于強勢上漲行情之中，這是KDJ指标發出的持股待漲信号，如果股價也同時依托中短期均線上行，這種持股信号更加明顯。此時，投資者應堅決短線持股待漲。
當KDJ曲線中的三條曲線同時向上運行，表明股價是處于強勢上升行情之中，這也是KDJ發出的持股待漲信号。隻要KDJ指标中的K線和J線不向下跌破D線，并且D線的運行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。
（2）持币觀望信号。
當KDJ曲線向下突破50以後，如果KDJ曲線一直運行在50以下區域，則意味着股價處于弱勢下跌行情之中，這是KDJ指标發出的持币待漲信号，如果股價也同時被中短期均線壓制下行，這種持币觀望信号更加明顯。