第5章

                                    但我們可以确定的是，一波行情來臨時，雖然趨勢未走好的股票有反彈的機會，但賺這種錢遠不如賺趨勢與指數同步的股票的錢更容易。

            2不同倉位投資者在行情來臨時的投資策略

            對于倉位較重，已經被深度套牢的投資者，此時不能因為急于扭虧為盈，而采取增加短線操作次數或随意借錢攤平成本等不理智的操作手法，也不能以一種不聞不問的态度坐享其成。“曙光”行情中倉重的投資者重點是要冷靜分析自己的投資組合，并細緻認真地研究市場趨勢變化，選擇時機調整優化自己的投資組合：對于未來缺乏炒作題材和空間的個股，無論是否被深套，該舍棄的就要堅決舍棄；對于既有投資價值，又有投機價值的個股，要有耐心堅持長期“捂”股；對于将來不可能演化為主流品種的個股，要擇機換股，增加自己在未來行情中的獲勝幾率。

            對于半倉的投資者，此時所處位置比較主動，無論大盤後市漲跌都可以應對自如：大盤如果突然發力上沖，他們手中有半倉持股，不怕踏空；如果大盤向下強勢整理，他們手中有資金，可以逢低買入。這類投資者在“曙光”行情中一定要跟随趨勢的發展方向，分别采取中線波段操作技巧和短線滾動操作技巧，依據市場本身的震蕩節奏。不斷地獲取短線利潤，降低持倉成本，最大限度地赢取上升行情中的豐厚利潤。

            對于輕倉或空倉的投資者來說，他們在“曙光”行情中有許多功課要做：研究未來股市中有可能演化為主流闆塊和龍頭型個股的品種；合理分配資金，選擇戰略性投入的最佳時機。這類投資者的生存之道關鍵在于不要急切地盲目追漲，特别是在市場整體趨勢剛剛産生扭轉時，如果沒有目标的急于追漲，一旦大盤轉入強勢整理，則很容易被套。在大盤确認向上突破時，這類投資者可以合理地、有選擇地加重自己的倉位，增加持股比例，但是，從控制風險角度和穩定心态目的出發，投資者不宜完全滿倉操作。

            選股點金

            行情啟動之初，股價大漲而成交量嚴重萎縮時是買入時機。

            在行情啟動之初，股價大漲，成交量嚴重萎縮，表明三個方面的含義：其一，該股上行的力度較大；其二，莊家控盤，籌碼已高度鎖定；其三，市場普遍看好該股，惜售心理嚴重。正因為如此，該股強勢上行的力度得以進一步确認。

            利用此種方法操作時應注意以下幾點：

            出現量價嚴重背離的位置應在行情發動初期，股價處于相對低位。如果在上升中途且股價又處在相對高位，應警惕莊家出貨動作。

            量價背離程度越大，可靠性越大，上行力度越高。

            随着股價繼續上漲，成交量應該開始放大。

            牛市如何選牛股

            牛市階段的總趨勢是向上，回調是短期和小幅的。在一輪牛市中，操作的風格要大膽、潑辣，一味地謹小慎微，收獲可能不盡如人意。要實現收益最大化，可以遵循以下技巧操作。

            1漲幅要高

            起步于超跌反彈，既而發動強勢行情的股票也有，但那畢竟是少數。絕大部分股票發動行情，起步于較好的技術狀态，經曆了由緩漲到加速的過程。大部分投資者希望做到吃最美的一段行情，所謂“富貴險中求”，行情進入加速度的一段，必然是一般人認為“險境”的地方，也即漲幅已高的時候。漲幅高包括三層互不矛盾的意思：一是絕對漲幅要高。如果股價從底部啟動50%以上，進入主升浪應是順理成章。二是實現階段突破。能夠成功突破前一頂部的股票，理當看好。不能突破或在前一頂部下逡巡，有無功而返的可能。三是創新高。股價創曆史新高，說明價值重新發現，價格重新定位，在成交正常的情況下，理應看高一線。

            2啟動價位比較低

            具有翻番潛力的個股，其啟動價往往比較底，一般在3～8元區間内，啟動價較低通常由兩方面原因造成：一種是個股由于盤子較大、缺乏炒作題材、股性不活躍等原因，不受大多數投資者歡迎，市場反應冷淡，導緻股價偏低；另一種是主力選中該股後，為了能在低位建倉，故意大肆打壓，造成個股嚴重超跌，股價明顯偏低。股價偏低幾乎是所有實現翻番黑馬的共同特征之一。

            3主力資金介入程度要高

            并非莊股就好，關鍵是散戶的地位，決定了不可能對公司的基本面研究太深。而主力資金多半研究實力雄厚，其敢于重倉介入的股票，前景看好。散戶無法研究公司的基本面，但可以通過K線研究主流資金的進駐程度。主力淺嘗辄止的，我們放棄；主力實力弱小的，我們觀賞；主力實力非凡、大舉入駐的，才是我們重倉參與的對象。當然，主力資金介入程度高與控莊股要有區别，如果主力已經将股票做成了新莊股，說明風險已經大于收益，回避為上。

            4有市場主流資金入駐其中

            那些不理會大盤漲跌起落，始終保持恒強走勢的黑馬，一般是因為有具備雄厚實力的市場主流資金入駐其中，而且主流資金是屬于進入時間不長的新莊。短線投資者雖然無法詳細研究公司的基本面，但可以通過K線研究主流資金的進駐程度。從股價走勢上可以看出這些個股在啟動前都曾經經曆過一段時間潛伏期，期間成交量有明顯增大迹象，籌碼分布逐漸趨于集中。當主流資金得以充分建倉後，一旦時機成熟，股價往往能拔地而起，漲幅驚人。股價易翻番的超級黑馬，除了具有以上的共同特征以外，還有一些具有個性的特征，比如在股市低迷市道上市的次新股，由于定位偏低，當進入牛市階段後，股價往往會出現強勁走勢。

            5熱點闆塊捉頭羊

            價值投資理念下，主力資金已經從個股挖掘轉向行業挖掘。有闆塊呼應度的股票，說明該行業發展前景較好，屬當然熱點或潛在熱點，有發展潛力。在熱點闆塊中，并不是所有的個股都能夠漲得很好。大出風頭的首先是行情的領頭羊。領頭羊一般是熱點闆塊中的佼佼者，不僅形象好，流通盤較大，而且主力介入的程度也最深。所以，在行情初期，最先漲起來的肯定是領頭羊。而熱點闆塊的其他個股都唯“羊頭”是瞻。由于領頭羊在行情中具有重要作用，主力在培育領頭羊的過程中往往也不計成本，股價可以拉到驚人的高度。因此，在行情的初期，一旦出現熱點闆塊，應該首先按照領頭羊的标準去尋找那些率先漲起來的個股，毫不猶豫地抓住領頭羊，一直握到熱點闆塊轉換。即便是臨時性熱點，闆塊呼應度高的特點也決定了被套的可能不大，因為熱點的反複表現，會多次創造解套獲利的機會。

            選股點金

            牛市選股要注意選擇有豐富潛在題材的個股。一般來說，股價容易翻番個股大多有實質性的潛在題材作為動力，如資産重組、外資參控股、并購、高比例送轉等。但是，中國股市曆來有見利好出貨的習慣，因此，投資者如果發現個股漲幅巨大，而原有的潛在題材也逐漸明朗化，轉變為現實題材了，要注意提防主力借利好出貨。

            化險為夷的熊市選股策略

            所謂熊市指市場整體處于下降趨勢，總市值呈現遞減狀态。股價的變動主要是以下跌—反彈—下跌的形式運作，整體上處于大跌小回的态勢。在這種環境中，多數股票都處于下降态勢，操作難度相對較大。

            難道熊市真的就是一片黑暗嗎？“福兮禍所伏，禍兮福所倚”。其實，熊市雖然總體向下，但跌中見漲，如果能掌握一些熊市中的投資策略，照樣可以有所作為。

            對于高位套牢的投資者，可視自己倉位的輕重做不同的選擇。如果是滿倉，隻能精心等待自己的股票反彈。如是半倉，則可采取低位補倉的辦法，以攤低成本。另外，也可以用一部分資金選擇一些題材股、莊股、快進快出賺取差價。在熊市中做差價風險很大，投資者應掌握一定的技巧，否則得不償失。

            另外熊市中還應注意低位換籌，即将手中不好的股票換成有潛力的股票，這樣做雖然暫時會有損失，但股市一旦反轉，潛力股能帶來更豐厚的回報，往往比持有股性差、漲升空間小的股票好得多。

            在熊市中買賣股票與牛市中買賣股票所用方法是不同的。在熊市中買股時首先要精選目标股。一般來說，熊市中可以挑選的目标股有以下四類：

            1超跌性股

            在熊市中經常是幾乎所有的股票都跌，就一段時間來說，挑選一些跌得很重的股票，特别是在熊市後期或熊市已經持續較長時間，一些個股總體跌幅已深，綜合基本分析和技術分析，下跌空間已很有限，已經跌無可跌。即使大盤繼續下跌，這批個股也會提前止跌，率先企穩反彈，因為股市反彈時，這種超跌的股票反彈就較為高，此所謂跌得越慘，反彈時升幅就會越厲害。

            2彈性好的股

            彈性好的股票漲落的幅度達、時間短，一有機會便做出遠超于大盤的反應，它們是短線炒作的首選。高抛低吸，即使被套，也套的不深，即便深，也不會套的太久。

            3選擇具有良好發展前景的個股

            具有良好發展前景的公司，是大多數人選股時追求的目标。